Cobertura de exceso de perdidas.

La cobertura en exceso de pérdidas (Excess-Loss): El asegurado asume franquicias en los primeros siniestros, realiza internamente la valoración de sus deudores y gestiona los recobros. 

La aseguradora indemniza los siniestros con importes elevados que pueden afectar su cuenta de resultados.

En este tipo de pólizas el asegurador indemniza al asegurado los siniestros en exceso de una franquicia agregada anual y hasta el tope de indemnización pactado.

El sistema de gestión de crédito de asegurado constituye la base del contrato.

La principal ventaja es la reducción de primas versus sistema de cobertura tradicional.

Simplicidad en la gestión si bien el Asegurador tan solo clasifica los principales compradores, normalmente el 10%, los restantes 90% son aceptados por el Asegurador en base a la clasificación realizada por la Correduria o departamento de crédito interno.

Hemos suscrito acuerdos con las principales Aseguradoras para asegurar riesgos en Exceso de pérdidas.

Mientras que en las coberturas de segunda capa (Top-up Covers): Duplica los límites de crédito de las pólizas tradicionales con una estructura de cobertura similar a la del exceso de pérdidas

En la actualidad nuestra Correduría  es uno de los principales productores de primas a nivel Nacional  en coberturas en Exceso de Pérdidas con una  experiencia superior a 10 años.

Rellene el cuestionario de cotización y otorgaremos nuestra opinión de estructura del programa de cesión de riesgos al mercado asegurador y orientación en coste.

RANKING DE EMPRESAS COFACE: TOP 500 DE EUROPA CENTRAL Y ORIENTAL

LAS EMPRESAS MÁS IMPORTANTES DE LA ZONA HAN REGISTRADO UN AUMENTO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS, AUNQUE SUS BENEFICIOS HAN CAÍDO

Polonia ocupa nuevamente el primer lugar, Hungría y Rumania se adelantan, mientras que Ucrania abandona el Top 3. El aumento de la cifra de negocios no ha generado un desarrollo estable del beneficio neto. Petróleo y gas, energía y automoción se encuentran entre los principales sectores. Europa Central y Oriental: esta zona es menos homogénea que nunca. La tasa de insolvencias de la región casi se ha triplicado.

Coface, compañía internacional de seguros de crédito, ha publicado su quinto estudio anual sobre las 500 empresas más importantes de Europa Central y Oriental. En este estudio se analizan las 500 empresas más importantes de la región por cifra de negocios y, adicionalmente, otros factores como el número de empleados, la estructura de las empresas, sectores y mercados.

Katarzyna Kompowska, Directora de Coface para la Región de Europa Central, comentó: "Aún para la parte emergente de Europa, 2012 y 2013 han sido años difíciles. Pero el Ranking de empresas Top 500 de Europa Central y Oriental revela que incluso en tiempos de dificultades económicas, el potencial de crecimiento está ahí. Las empresas más emblemáticas de Europa Central y Oriental aumentaron su facturación en un 5% y demostraron su importancia no sólo dentro de la región, sino también para Europa y sus principales socios comerciales en el extranjero."

LA CIFRA DE NEGOCIOS DE LAS EMPRESAS DE ESTE RANKING AUMENTÓ UN 5% MIENTRAS QUE EL BENEFICIO CAYÓ CASI UN TERCIO.

A pesar de la crisis económica, las 500 empresas más importantes de la región aumentaron su facturación un 5%, superando los 628.000 millones de euros en 2012. Sin embargo, este resultado no se ha traducido en un desarrollo estable de su beneficio neto. Mientras que en 2011 las empresas más importantes de Europa Central y Oriental mejoraron sus beneficios, en 2012 estos disminuyeron en casi un 32%, cayendo de 30.000 a 20.000 millones de euros.

El número de empleados de estas empresas se desarrolla positivamente, aumentando ligeramente en un 1,5% con respecto al año anterior. Sin embargo, el panorama es muy heterogéneo, ya que el aumento de la tasa de desempleo generalmente se ve acompañado por un elevado porcentaje de despidos, tal y como demuestra el estudio.

LOS 3 PRINCIPALES PAÍSES DE LA ZONA: POLONIA, HUNGRÍA Y RUMANÍA

La mayoría de las empresas más importantes de la región pertenecen, una vez más, a Polonia, que cuenta con más de un tercio de las empresas (171 empresas, un 34,2%). Por consiguiente, el país podría incluso aumentar su liderazgo (en 2011 un 31,8% de las principales empresas de la zona eran polacas). Las principales empresas polacas han generado una cifra de negocio de 234.000 millones de euros, lo que supone un incremento del 6% respecto al año anterior. A pesar de una disminución del 30%, las empresas polacas también se mantienen en primer lugar en términos de beneficio neto (2012: 8.460 millones de euros, 2011: 12.014 millones de euros). El país registró - después del mayor crecimiento del PIB en la UE en 2011 - una acentuada desaceleración en 2012, alcanzando niveles récord en insolvencias.

Hungría es el segundo país con mayor número de empresas (66, 13,2%) dentro del Top 500 de esta región. Hungría ocupó el tercer lugar en 2011 - aunque la economía húngara (PIB) cayó un 1,7%, la cifra de negocios de las principales empresas aumentó ligeramente a 240.000 millones de euros (+2,2%). Se recomienda una vigilancia estrecha del país ya que el beneficio neto está disminuyendo año tras año (-27,5%).

Por primera vez, Rumania expulsó a Ucrania del podio y se catapultó desde la quinta a la tercera posición. Esto se explica por un aumento de las empresas del 22,7% y un total de 54 empresas en el ranking. A pesar de tener un mayor número de compañías en el Top 500, la facturación fue débil, dejando a Rumania en el quinto lugar en el ranking de cifra de negocio (48.559 millones de euros, un 10,8%). También ocupa el quinto lugar en términos de beneficio neto (+37,7%).

Ucrania, que se clasificó en segundo lugar en 2011, perdió su posición, ya que los resultados de sus empresas fueron insuficientes y 28 compañías salieron de este ranking.

GANADORES Y PERDEDORES POR SECTOR

El sector del petróleo y el gas aportan nuevamente la mayor parte de las empresas de este ranking. 65 empresas generaron una cifra de negocio de 162.000 millones de euros en total (un aumento del 6%). Sobre todo en este sector, 2012 fue un año difícil y el beneficio neto global se redujo en un 34,6%.

El segundo lugar - y muy por detrás – lo ocupa el sector energético. 51 empresas no consiguieron siquiera alcanzar la mitad de la facturación del sector de petróleo y gas (76.000 millones de euros). La tasa de crecimiento promedio en el sector es muy prometedora (11%), pero las empresas de este sector reaccionaron a la caída de la demanda de energía debido a la recesión reduciendo su personal (una reducción del 12,9%) y sufrieron una fuerte disminución en los beneficios.

El sector automotriz logró este año entrar en el Top 3, con 42 empresas clasificadas con una cifra de negocio de casi 63.000 millones de euros. Las participaciones más importantes procedían de la República Checa y Eslovaquia (Skoda Auto SS, Volkswagen Eslovaquia, KIA Motors). Otras empresas principales del estudio se pueden incluir en este sector, como Mercedes-Benz Manufacturing Hungary o Ford Rumania. Aunque el beneficio neto se redujo en casi un 33%, las empresas de este sector emplearon alrededor de 6.500 personas más.

Los mayores incrementos en cifra de negocios fueron reportados por las empresas de distribución de automóviles, la industria alimentaria y la venta al por mayor. Varios sectores en el ranking Top 500 muestran tendencias a la baja: construcción, electrónica, industria metalúrgica, minería y telecomunicaciones. La construcción es tradicionalmente uno de los sectores más afectados por la recesión económica; las siete empresas de este sector que participaron en este estudio sufrieron una disminución en la facturación (del 9%) y en el número de empleados (del 8% en 2012), y las mayores insolvencias de Europa Central y Oriental procedieron principalmente del sector de la construcción.

EUROPA CENTRAL Y ORIENTAL: LA ECONOMÍA CONTINÚA LUCHANDO, LA REGIÓN ES MÁS HETEROGÉNEA QUE NUNCA

En todos los países de Europa Central y Oriental se observa un desarrollo intermitente, con un crecimiento medio anual del 1,2% en comparación con el 5% de los mercados emergentes. Desde 2011 las insolvencias se han casi triplicado, y se prevé un nuevo aumento para 2013.

Observando más detalladamente, es obvio que los países de Europa Central y Oriental son más heterogéneos que nunca. Mientras que algunos todavía luchan con la recesión y con tasas de crecimiento del PIB negativas, otros presentan un crecimiento económico estable. El PIB per cápita oscila entre los casi 3.000 euros en Ucrania hasta los más de 17.000 en Eslovenia. Algunos países - como la República Checa – se vieron muy afectados por la recesión de la eurozona, otros, como Estonia, presentaron una tasa de crecimiento considerable. Las tasas de insolvencia crecieron dramáticamente en Bulgaria y Croacia, mientras que Estonia y Letonia muestran un comportamiento positivo.

Katarzyna Kompowska concluye: "Especialmente en la situación actual, con estos comportamientos diferentes y heterogéneos, es muy importante observar los distintos mercados de cerca. Continuaremos con el seguimiento de la evolución de Europa Emergente. Como una región fuerte y prometedora para el progreso económico de Europa, es esencial seguir atentamente las oportunidades de negocio existentes allí."

Conflictiva clausula de beneficiario

El Sistema de Información al Beneficiario está concebido como un puente tecnológico con el sector financiero que, una vez activado por cada empresa asegurada, permite al banco a acceder a la información actualizada sobre las coberturas del seguro en cada relación comercial y ofrecer líneas de factoring sobre esas ventas amparándose en el análisis y la cobertura de Crédito y Caución.

Cada empresa asegurada por Crédito y Caución accede a un listado de su cartera comercial para activar, cliente a cliente, las cláusulas de beneficiario a favor de su entidad financiera y los permisos de visualización. El banco conocerá a partir de ese momento las líneas de crédito solicitadas a Crédito y Caución, el crédito comercial concedido y cubierto por la aseguradora y la existencia de anomalías que pudieran poner en riesgo la cobertura.

SOLICITUD DE CONTRATACIÓN DE SEGURO DE CRÉDITO A LA EXPORTACIÓN

La normativa que regula esta actividad es la Ley 50/1980, de 8 de octubre, del Contrato de Seguro.

La solicitud es el documento mediante el que se solicita la contratación de seguro. 

Se recoge la voluntad del Tomador, que se dirige a la entidad aseguradora, y contiene la descripción del riesgo que se quiere asegurar. Debe contener también los detalles que el asegurador necesite para establecer el precio y condiciones bajo las que otorgará la garantía que se solicita.

Por ello, la inexactitud, ocultamiento o falsedad de los datos solicitados, tiene efecto sobre la validez del contrato que se suscribe.

Cuando la entidad aseguradora, tras analizar la información recibida, decide que puede asegurar en las condiciones que se han definido, emitirá el contrato. Si entiende que los riesgos son excesivos, o especiales, normalmente emite una propuesta específica o rechaza la solicitud. Importante es señalar que el hecho de enviar una solicitud de seguro, no vincula al solicitante.

El exportador que debe asegurar los bienes vendidos puede acudir a cualquier entidad aseguradora del ramo de transporte de mercancías para formalizar la cobertura o acudir a un intermediario (mediador de seguros).

La solicitud debe ir siempre firmada por la entidad aseguradora. 

Delo contrario, la cobertura no es válida. La solicitud vincula a la entidad aseguradora siempre que haya firmado.

Si la entidad aseguradora lo considera oportuno, puede incorporar a la solicitud un cuestionario para mejor valorar el riesgo y, en su caso, formular una proposición de seguro que el tomador puede aceptar, o no. Esta proposición de seguro es un documento emitido en función del contenido de las respuestas al cuestionario. Vincula al proponente durante un plazo que debe estar estipulado en la propia proposición. Si es aceptada, se emite la correspondiente póliza que deberá contener los términos que contenía la proposición, y el tomador tiene un periodo de un mes para solicitar las correcciones oportunas.

Las empresas podrán  pagar su deuda comercial por encima del plazo legal

El Gobierno impulsará los acuerdos extrajudiciales en los concursos.

La norma en vigor desde el pasado 1 de enero de 2013 establece que las empresas deben pagar sus facturas a 60 días y las administraciones públicas a 30 días. Unos plazos que no se cumplen a tenor de las últimas estadísticas: las administraciones españolas siguen pagando a 155 días y las empresas lo hacen a 85 días, lejos de los límites marcados por Bruselas. Para corregir esa situación, Hacienda prepara un mecanismo para atajar el problema de la morosidad pública, mediante el que obligará a las administraciones a pagar en el plazo estipulado. Si no lo hacen, el dinero lo reembolsará Hacienda y lo detraerá posteriormente. En el caso de las empresas, el Ejecutivo negocia la posibilidad de aprobar un régimen sancionador en la Ley de Morosidad, que incluiría sanciones e incluso cierres temporales para aquellas que se demoren en sus pagos.

Sin embargo, el anteproyecto introduce dos disposiciones adicionales que ofrecen a las empresas la posibilidad de sortear estos plazos y ampliarlos tanto para el comercio minorista como para el resto de actividades económicas. En concreto, la disposición final tercera establece que “se podrán ampliar los plazos máximos de pago previstos en la Ley cuando acreedor y deudor acuerden ceder el crédito o la deuda a un tercero siempre que ello reporte para el acreedor el cobro dentro del plazo máximo legalmente establecido”. En otras palabras, que la empresa que tenga una deuda podrá pagarla a más de 60 días siempre y cuando la otra firma la cobre a 30 días. El sistema que propone tiene muchas similitudes con respecto al factoring o el del confirming bancario, mediante el que la empresa cobra en plazo su deuda y el deudor gana tiempo para hacer frente al pago. El coste financiero de esa operación es asumido por el acreedor e incluso en algunas ocasiones tiene que asumir una quita del principal de la deuda.

La morosidad es el segundo problema que más afecta a la actividad empresarial, según el INE

Las plataformas que aúnan a los acreedores se han mostrado muy sorprendidas con esta medida. El presidente de la Plataforma Multisectorial contra la Morosidad, Antoni Cañete, la califica de muy negativa e insta al Gobierno a no mezclar formas de pago con plazos de pago. “Con esta novedad lanza un mensaje muy negativo a las empresas porque les permite pensar que pueden seguir pagando sus deudas en plazos inadmisibles”. Cañete alerta de que el sistema está construido para beneficiar a grandes empresas, “que pueden imponer su posición en la negociación y que además podrán seguir computando en sus balances esa deuda como comercial y no como financiera”. Además advierte que los proveedores que se acojan a este sistema no cobrarán íntegra su deuda porque tendrán que hacer frente al coste financiero de la misma. “Si el banco o el operador privado que compre la deuda la abona en 60 días y luego la cobra en 400 días, el proveedor va a tener que hacer frente a los intereses generados durante esos 360 días”, señala. 

Desde la Plataforma rechazan este tipo de mecanismos, que catalogan de “trampas al solitario” y reclaman la creación de un régimen sancionador para las empresas morosas, que podría llevar a multas de hasta 900.000 euros y al cierre temo Un régimen que ya ha presentado CiU a través de una proposición de ley y que cuenta con el apoyo, pero solo parcial del Gobierno.

La morosidad comercial sigue siendo uno de los principales lastres de la economía española. El presidente de ATA y embajador español contra la morosidad, Lorenzo Amor, calcula que los impagos han dejado a medio millón de compañías por el camino durante los seis años en los que se ha prolongado la crisis. Y las deudas se han ido acumulando tanto desde el sector público como del privado. 

Buena prueba de la importancia que ha adquirido la morosidad entre el tejido empresarial es que figura en el segundo lugar de los aspectos que más están impactando de forma negativa en sus negocios, según la encuesta realizada por el INE en la última quincena de 2013. En concreto, el 58,9% de los gestores empresariales encuestados señaló el entorno macroeconómico como el elemento que impactó más negativamente en su negocio durante el año pasado, seguido de la morosidad (53,7%), la regulación económica (51,6%) y la demanda de sus productos (49,8%).

“Esperamos que se reduzca el número de insolvencias”

Entre las medidas recogidas en el real decreto que estudia hoy el Consejo de Ministros se encuentra la reforma de la ley concursal, cuyas principales novedades se basan en la potenciación de la figura del mediador concursal para propiciar la resolución extrajudicial de conflictos y el establecimiento de salvaguardas para que se paralicen las ejecuciones de bienes una vez que se notifique que se han iniciado las negociaciones previas al concurso. José Martínez Carrera, director del bufete Gesico, valora especialmente la potenciación de la figura del mediador concursal, como paso previo a la declaración del concurso de acreedores. “Esperemos que la figura tenga un impacto definitivo que permita, junto a la capitalización de deudas, la reducción de las insolvencias, así como una ayuda de futuro para la viabilidad de compañías con problemas. Estas medidas esperamos reduzcan el dato crítico de las insolvencias: más del 90 % de los concursos termina en liquidación y con la empresa cerrada”, remarca.

Santiago Hurtado, socio de Deloitte Abogados, destaca que lo que se conoce del texto supone un avance respecto a determinados aspectos que no se tocaron en la anterior reforma de 2011. Así destaca que se avanza en la solución extrajudicial de los conflictos. “Lo que ha aparecido en los medios va en la buena línea. Lo importante es saber si en el texto se establecen todas las garantías que hay en un proceso judicial. La Justicia es lenta, pero asegura un marco muy seguro”, resalta.

Hurtado también resalta la importancia de paralizar las ejecuciones de bienes singulares cuando se pone en marcha la negociación y la flexibilización de las mayorías en los procesos concursales.

Hacienda estudia beneficios fiscales en el caso de quitas

El Consejo de Ministros aprobará hoy el real decreto-ley de medidas urgentes en materia de refinanciación que, probablemente, incluirá beneficios fiscales en el impuesto sobre sociedades en los supuestos de quitas empresariales. En el fondo, se trata de ampliar un cambio normativo que el Gobierno aprobó en el real decreto que suprimió la deducción por pérdidas de valores en el extranjero. En esa norma, el Ejecutivo estableció que “la limitación a la compensación de bases imponibles negativas no resultará de aplicación” cuando las rentas deriven de quitas.

Ahora, se plantea extender este beneficio fiscal a las empresas refinanciadas que no cuentan con bases imponibles negativas suficientes para compensar los ingresos procedentes de las quitas. Por otra parte, se plantea establecer que las capitalizaciones de deuda no generen ingreso fiscal para el deudor ni gasto para el acreedor. Es decir, serán neutrales a efectos tributarios, lo que incentivará los acuerdos de refinanciación entre las partes.

En la legislación vigente se contemplan exenciones en el impuesto sobre transmisiones patrimoniales (ITP) y actos jurídicos documentados (AJD) en ciertos acuerdos de refinanciación. 

Por ejemplo, los cambios de condiciones de préstamos y créditos hipotecarios que afectasen al plazo o a los tipos de interés no tributan en el marco de un proceso concursal. Sin embargo, este beneficio fiscal no se aplica en el caso de novaciones que consistan en quitas, cambios del sistema de amortización o cambio de divisa. El real decreto-ley que aprobará hoy el Gobierno dejará también exentos estos supuestos. 

Ello significa que, en la práctica, todos los acuerdos de refinanciación que contengan quitas no tributarán por ITPy AJD.

Las constructoras españolas dominan los megaproyectos mundiales.

La adjudicación de la línea 2 del Metro de Lima por 3.900 millones de euros al consorcio integrado por FCC y ACS, en alianza con dos firmas italianas y una peruana, constituye un nuevo éxito para el sector constructor español, sumándose a la lista de "megaproyectos" logrados por las empresas del país.

Entre estas compañías se encuentran, además de ACS y FCC, Acciona, Ferrovial, Sacyr y OHL, todas ellas cotizan en el IBEX 35, el principal selectivo de la bolsa española.

Uno de los proyectos más recientes e importantes fue la adjudicación en agosto de 2013 a FCC de tres líneas del metro de Riad (Arabia Saudí), lo que supuso uno de los mayores contratos internacionales de la historia de la construcción en el que ha participado una empresa de España.

El contrato asciende a unos 6.070 millones de euros, de los que unos 1.700 millones corresponderán a FCC como titular de una participación del 35,8 % del consorcio.

En ese mismo país otro consorcio de doce empresas españolas, entre ellas Talgo, OHL, Cobra ACS, Indra o Renfe, ganó en 2011 el concurso para construir la línea de alta velocidad que unirá las ciudades santas de Medina y La Meca, un contrato que supera los 6.700 millones de euros.

Entre las empresas españolas que se han adjudicado contratos en el exterior que superan los 1.000 millones de euros se encuentran la constructora Sacyr, que en 2009 logró la licitación para la ampliación del Canal de Panamá, por un valor de 2.243 millones de euros, convirtiendo el proyecto en uno de los mayores de ingeniería civil de la historia.

La licitación que en 2013 consiguió Leighton Holdings, filial de Hochtief, controlada a su vez por ACS, para construir un complejo hotelero y un casino en Macao (China) por unos 1.950 millones de euros, y las obras en el metro de Nueva York que asumió en 2012, convirtieron a este grupo en uno de los mayores adjudicatarios en los grandes proyectos internacionales junto con OHL.

Entre los contratos logrados por OHL destacan la edificación de un centro hospitalario en Montreal (Canadá) por 1.400 millones de euros y el proyecto Marmaray para construir en Turquía un corredor ferroviario que une Europa con Asia a través de un túnel submarino bajo el estrecho del Bósforo, cuyo presupuesto fue de 1.042 millones de euros, ambos en 2011.

OHL ejecuta actualmente en Catar las obras del Centro Médico y de Investigación de Sidra (2.000 millones de euros) y el metro de Doha (1.100 millones de euros), esta última adjudicada en 2013.

Otra empresa española, Acciona, que preside José Manuel Entrecanales, logró junto con ACS en 2010 un contrato cifrado en 1.123 millones de euros para construir y explotar durante 30 años la autopista A-30 que enlaza la provincia canadiense de Ontario con Estados Unidos.

En este mismo año 2010, el gobierno de Panamá adjudicó a un consorcio formado por FCC y la brasileña Odebrecht la construcción de la primera línea de metro de la capital panameña, por 1.050 millones de euros.

Entre las últimas adjudicaciones destacan las de la empresa Cintra Infraestructura, filial de Ferrovial, que lideró un consorcio en EEUU que en marzo de 2013 se hizo con el contrato de la autopista North Tarrant Express en Texas por 1.050 millones de euros.

Informe Comercial y Seguro de Crédito en la PYME

Van ya a cumplirse cuatro años desde que tímidamente al principio, la crisis comenzó a hacerse notar en las economías mundiales. La morosidad, que en 2007 era una preocupación de segundo nivel, es ahora fuente recurrente e inacabable de titulares. En un inicio seguíamos las cifras con atención. Hoy ya se publican los porcentajes de morosidad de la banca sin prestarles casi atención.

El entorno es de alto riesgo y a la hora de conceder un crédito comercial a un nuevo cliente muchos se preguntan cuál es la mejor forma de proteger nuestra empresa ante el escenario de que el cliente no cumpla con las condiciones de pago pactadas: Dos son las alternativas a las que las Pymes pueden acogerse. O bien formalizamos un seguro de crédito o bien solicitamos un informe comercial.

El seguro de crédito es un garantiza el pago de nuestras cuentas comerciales en caso de un retraso en el pago prolongado o de una insolvencia del cliente. Además, al seguro de crédito suelen acompañarle otros servicios adicionales como la calificación de crédito de los clientes, la vigilancia de su solvencia, servicios de recobro, etc. Así, en caso de impago nuestra empresa cobrará una indemnización que cubra el importe de la factura y los posibles gastos de recuperación de la deuda.

Entre las ventajas del seguro de crédito podemos destacar que en caso de impago cobraremos nuestro dinero, que la aseguradora puede tramitar las gestiones de cobro (tanto judiciales como extrajudiciales) o la mejora de nuestros ratios de tesorería y solvencia (lo que nos puede ayudar a la hora de conseguir líneas de financiación en entidades de crédito).

Como es lógico el seguro tiene un coste, que normalmente es una prima en función del volumen de ventas que queramos asegurar y que variará en caso de que las ventas sean mayores o menores de las previstas. Si nuestras ventas son mayores, la prima se elevará y si son menores, la prima disminuirá. No es fácil de hablar de un coste medio del seguro de crédito, ya que depende de diversos factores (tipo de empresa, volumen de ventas, etc.) pero los costes suelen rondar entre el 0,5% y el 1% del volumen a asegurar. Es decir, si queremos asegurar unas ventas de 100.000 euros, el seguro costará 1.000 euros. 

También podemos destacar que podemos tardar 6 meses o más hasta cobrar la indemnización correspondiente.

En cuanto el informe comercial, es un documento que nos pormenoriza la situación económica de cualquier empresa (o empresario). Los informes comerciales pueden ser más o menos detallados, según queramos, y van desde un simple informe con las cuentas anuales de la empresa, hasta informes con análisis de ratios, diagnóstico económico-financiero, calidad crediticia, RAI, litigios judiciales, dirigentes, etc. e incluso puede incluir las apariciones de dicha empresa en prensa. Toda esta información se comprara con años anteriores, con lo que podemos ver la evolución de la empresa en los últimos años, y con el sector al que pertenezca, con lo que podemos ver si baten al sector o si está por debajo del mismo.

Por tanto, un informe comercial completo (interpretado por expertos, es decir, no hace falta que sepamos interpretar los datos que nos dan, ya que está comentados por personal cualificado) nos proporciona una radiografía perfecta de la salud económico-financiera de nuestro cliente (potencial o actual) y de su evolución en los últimos años y que nos puede servir como una sólida base a la hora de conceder o no un aplazamiento en el pago de facturas.

Su única desventaja es que en caso de impago deberemos seguir las pautas normales (extrajudiciales o judiciales) para intentar recobrar esa deuda. Aunque cabe destacar aquí la existencia de productos novedosos como el informe con recobro de Informa D&B. Como ventajas, destacamos que nos encontramos con información rigurosa, de primera mano y de gran calidad sobre el cliente que no hace falta ser un experto para comprender el informe, y su reducido coste.

Está claro, que si no queremos asumir riesgos (o mejor dicho, los queremos minimizar o anular) y nos podemos permitir contratar un seguro de crédito, quizá esta sea la mejor opción. Pero, ¡ay amigo! Y si no podemos acudir al seguro, y no queremos “jugárnosla con cualquiera”, pedimos un informe comercial sobre nuestro cliente… porque conocer al vecino es muy importante: recordemos esa frase que dice “la información es poder”.

Indicadores de morosidad empresarial, crédito y solvencia

Caída de la prima de riesgo en febrero

La prima de riesgo registró descensos en los principales mercados, salvo en Francia que crece frente a los valores del mes anterior. España se situó en los 200 puntos básicos.

La prima de riesgo puede ser fácilmente calculada a partir de la observación del mercado secundario de deuda.

La prima de riesgo tiene que ver con el riesgo de impago asociado a los Estados. Para captar recursos económicos, los diferentes Estados emiten deuda pública. Comprar uno de sus bonos implica prestar dinero a un Estado por un plazo prefijado, que va desde los tres meses a los 30 años, a una tasa de interés. 

Lógicamente, el interés es mayor cuanto más amplio sea ese plazo y, también, cuanto mayor sea el riesgo de impago que los inversores asocian a un Estado.

La prima de riesgo toma como referencia los bonos a 10 años emitidos por Alemania, la economía percibida como la más segura de la zona euro, y mide el sobreprecio que alcanzan los bonos a 10 años de los otros países en los mercados secundarios de deuda, donde se intercambian libremente.

Cuando se dice que la prima de riesgo de un determinado Estado ha alcanzado los 300 puntos básicos quiere decir que para lograr que un inversor le preste 100 euros durante diez años, ese Estado deberá de pagar un diferencial del +3% respecto a lo que pague Alemania a sus inversores, es decir, tres euros más que Alemania en nuestro ejemplo. El gráfico incluido muestra la evolución de la prima de riesgo de la deuda emitida por diferentes economías de la zona euro expresada en puntos porcentuales, para expresar mejor este efecto. Se trata, siempre, del valor al cierre de cada mes.

Las refinanciaciones alcanzan al 30% del crédito empresarial.

Según los cálculos del Consejo General de Economistas, las situaciones de re financiación y reestructuración alcanzan al 30% del crédito bancario de las empresas.

Según las estimaciones del Consejo General de Economistas, las situaciones de refinanciación y re estructuración concedidas por las entidades financieras probablemente se sitúen a Febrero de 2014 más allá de los 200.000 millones de euros y afectan a 65.000 empresas. `Si tenemos en cuenta que el crédito de las empresas se sitúa […] en el entorno de los 647.000 millones de euros de préstamos recibidos de entidades de crédito residentes, es fácil comprobar que estos mecanismos de urgencia y necesidad, que alcanzan al 30% del crédito bancario de las empresas, juegan un papel estratégico dominantes´, afirma el informe.

La destilería filipina y los riesgos bien pagados

CESCE pagó 277.000 euros a las sociedades de su antiguo consejero por un estudio de viabilidad en Bani. Industria autorizó el pago de esta cantidad sin esperar a que Globaltec presentara todos los documentos exigidos

Javier Valero, ex consejero delegado de CESCE ha desmentido a este diario su participación en operaciones con sus nuevas empresas amparados por la compañía pública de seguros y indemnizaciones por riesgos a la exportación. Sin embargo, en uno de los documentos consultados por este diario se ha podido constatar la participación directa del ex consejero delegado en un proyecto de viabilidad para Bani (Filipinas) cuyo costo ascendería a casi 434.000 euros, riesgo asegurado por la compañía CESCE en 277.000 €. El documento en cuestión es un compromiso de reembolso de este dinero a la aseguradora firmado por Globaltec y Viladelia, representadas, respectivamente, por Miguel Ángel Ayuso Quintana y Javier Valero. Lo que en ningún momento se hace constar en el escrito es que, aunque las sociedades son diferentes, los propietarios de ambas son casi las mismas personas, ya que Viladelia, la sociedad de Valero, es propietaria del 40 % del capital social de Globaltec.

La respuesta del Ministerio de Industria autorizando esta operación y ordenando el pago de esta importante cantidad de dinero público a las sociedades de Valero no tardaría en llegar, sin esperar siquiera a que Globaltec aportara en el expediente número 11010515, abierto por CESCE, el certificado de denegación del proyecto que tenían que haber firmado y entregado las autoridades filipinas a Globaltec, imprescindible este requisito para indemnizar a esta mercantil, según las fuentes consultadas por ESTRELLA DIGITAL.

CESCE y Viladelia

Según figura en el Registro Mercantil, Valero desarrolló el cargo de consejero delegado de la Compañía CESCE desde marzo a noviembre de 2011, aunque ya prestaba sus servicios como consejero de la aseguradora desde 1990. En noviembre de 2006, en un paréntesis de su trabajo para CESCE, se convirtió en administrador y accionista único de Viladelia. Esta empresa se había creado tres años antes y uno de sus consejeros delegados fue otro empleado de CESCE llamado Luis Antonio Ibáñez Guzmán, actual director de la cuenta propia de la aseguradora, quien cesaría en el cargo como consejero delegado de Viladelia un mes antes de que Valero se convirtiera en propietario, consejero delegado y presidente de la sociedad. Aunque esta compañía nunca recibió directamente indemnizaciones de CESCE, estaba detrás de otras mercantiles que sí que las percibieron, entre ellas, Globaltec. Ya  para entonces hacía tiempo que Ibáñez Guzmán había dejado esta mercantil y por tanto es ajeno a sus actividades.

Valero e Ibáñez coincidieron nuevamente en la mercantil Pierre Comunicación Integral SA, el primero como vicepresidente y el segundo como consejero, según ha contrastado este diario en el Registro Mercantil. 

Valero fue elegido como vicepresidente en 2012, en tanto que Ibáñez se estrenó un año antes como consejero. Se da la circunstancia de que esta sociedad es cliente de CESCE como asegurada. De otra parte Valero tiene una larga andadura por consejos de administración de compañías que sí han recibido directamente apoyo de CESCE. Entre ellas, Ibadesa, Exportaciones y Servicios, Globaltec y Consorcio Mercasa, Incantema Consulting; de esta última son socios Ibadesa, Exportaciones y Servicios y Mercados Centrales de Abastecimientos SA. Las actividades de Ibadesa, actualmente en concurso de acreedores en el Registro Mercantil número 7 de Madrid, motivaron la pregunta del diputado catalán Joan Herrera en el Congreso de los Diputados. Esta pregunta parlamentaria, efectuada en marzo de 2009 y de la que ESTRELLA DIGITAL informó, jamás fue contestada por el Gobierno, entonces presidido por Rodríguez Zapatero.

Otras de las operaciones que mereció la atención de los miembros del desaparecido Servicio de Investigación del Fraude (SIF) fueron las llevadas a cabo por la compañía MSC Fábricas Agrícolas SL, domiciliada en Dos Hermanas (Sevilla). Aunque Valero no figura ocupando cargos en su consejo de administración, sí lo hace uno de sus compañeros en Globaltec, Miguel Ángel Ayuso Quintana, el director financiero de Globaltec que firmó junto a él el compromiso de reembolso a CESCE del dinero recibido en concepto de anticipo por un proyecto de viabilidad “para el establecimiento de un complejo compuesto de destilería, prensa de arroz y planta de cogeneración en Bani (Filipinas)”. Un informe del desaparecido SIF señala que tenía entonces cinco pólizas de seguro en vigor y multitud de indemnizaciones por riesgos en las exportaciones en vigor por importe de 154,4 millones de dólares. Los sabuesos del SIF tenían no obstante vedado el acceso a las operaciones que llevaba directamente la Cuenta del Estado, cuyo máximo responsable era Álvaro Bustamante de la Mora, actual presidente de CESCE, marqués y vizconde de Cabañas.

Inteligencia empresarial

Se denomina inteligencia empresarial, inteligencia de negocios o BI (del inglés business intelligence) al conjunto de estrategias y llaves enfocadas a la administración y creación de conocimiento sobre el medio, a través del análisis de los datos existentes en una organización o empresa.

Es posible diferenciar datos, informaciones y conocimientos, conceptos en los que se centra la inteligencia empresarial, ya que como sabemos, un dato es algo vago, por ejemplo "10 000", la información es algo más preciso, por ejemplo "Las ventas del mes de mayo fueron de 10 000", y el conocimiento se obtiene mediante el análisis de la información, por ejemplo "Las ventas del mes de mayo fueron 10 000. Mayo es el mes más bajo en ventas". Aquí es donde la BI entra en juego, ya que al obtener conocimiento del negocio una vez capturada la información de todas las áreas en la empresa, es posible establecer estrategias y determinar cuáles son las fortalezas y las debilidades.

El término inteligencia empresarial se refiere al uso de datos en una empresa para facilitar la toma de decisiones. Abarca la comprensión del funcionamiento actual de la empresa, bien como la anticipación de acontecimientos futuros, con el objetivo de ofrecer conocimientos para respaldar las decisiones empresariales.

Las herramientas de inteligencia se basan en la utilización de un sistema de información de inteligencia que se forma con distintos datos extraídos de los datos de producción, con información relacionada con la empresa o sus ámbitos y con datos económicos.

Mediante las herramientas y técnicas ELT (extraer, cargar y transformar), o actualmente ETL (extraer, transformar y cargar) se extraen los datos de distintas fuentes, se depuran y preparan (homogeneización de los datos) para luego cargarlos en un almacén de datos.

La vida o el periodo de éxito de un software de inteligencia de negocios dependerá únicamente del éxito de su uso en beneficio de la empresa; si esta empresa es capaz de incrementar su nivel financiero, administrativo y sus decisiones mejoran la actuación de la empresa, el software de inteligencia de negocios seguirá presente mucho tiempo, en caso contrario será sustituido por otro que aporte mejores y más precisos resultados.

Por último, las herramientas de inteligencia analítica posibilitan el modelado de las representaciones basadas en consultas para crear un cuadro de mando integral que sirve de base para la presentación de informes.

En un artículo de 1958, el investigador de IBM Hans Peter Luhn utiliza el término Inteligencia de Negocio. Se define la inteligencia como: "La capacidad de comprender las interrelaciones de los hechos presentados en tal forma como para orientar la acción hacia una meta deseada".

La inteligencia de negocios, tal como se entiende, hoy en día se dice que ha evolucionado desde los sistemas de apoyo a las decisiones que se inició en la década de 1960 y desarrollado a lo largo de mediados de los años 80's. DSS se originó en los modelos por computadora, creado para ayudar en la toma de decisiones y la planificación. Desde DSS, data warehouses, sistemas de información ejecutiva, OLAP e inteligencia de negocios entraron en principio centrándose a finales de los años 80's.

En 1989, Howard Dresner (más tarde, un analista de Gartner Group) propuso la "inteligencia de negocios" como un término general para describir "los conceptos y métodos para mejorar la toma de decisiones empresariales mediante el uso de sistemas basados ​​en hechos de apoyo". No fue hasta finales de 1990 que este uso estaba muy extendido.

Este conjunto de herramientas y metodologías tienen en común las siguientes características:

Accesibilidad a la información. Los datos son la fuente principal de este concepto. Lo primero que deben garantizar este tipo de herramientas y técnicas será el acceso de los usuarios a los datos con independencia de la procedencia de éstos.

Apoyo en la toma de decisiones. Se busca ir más allá en la presentación de la información, de manera que los usuarios tengan acceso a herramientas de análisis que les permitan seleccionar y manipular sólo aquellos datos que les interesen.

Orientación al usuario final. Se busca independencia entre los conocimientos técnicos de los usuarios y su capacidad para utilizar estas herramientas.

De acuerdo a su nivel de complejidad se pueden clasificar las soluciones de Business Intelligence en:

Informes

Informes predefinidos

Informes a la medida

Consultas (Query) / Cubos OLAP (On-Line Analytic Processing).

Alertas

Análisis

Análisis estadístico

Pronósticos (Forecasting)

Modelado predictivo o Minería de datos (Data Mining)

Optimización

Minería de Procesos

La Inteligencia de Empresas es el concepto más amplio del uso de la inteligencia en las organizaciones. Desde distintas perspectivas, la inteligencia de empresas ha ido emergiendo a partir de la contribución de muchas áreas del conocimiento: market intelligence (inteligencia de mercados), competitive intelligence (Inteligencia Competitiva), business intelligence (inteligencia empresarial).

Este concepto ha sido muy utilizado en el mundo de la tecnología con distintos significados como inteligencia de negocios, strategic foresight (Inteligencia Estratégica), corporate intelligence (Inteligencia Corporativa), vigilancia tecnológica, prospectiva tecnológica, etc.

Inteligencia de Mercados internacionales "La estrategia"

La estrategia debe ser vista como un proceso creativo, buscar nuevas formas de hacer las cosas, de generar valor en el mundo de continuo cambio, y ser efectivo en el corto plazo por lo cual se necesita:

Inteligencia para crear y compartir el conocimiento.

La habilidad para integrar y administrar este conocimiento.

La imaginación para visualizar acciones alternativas a las usuales y analizar sus consecuencias.

La pericia para manejar los recursos y atender las necesidades actuales sin dejar de construir el futuro deseable.

Así como en mercadotecnia se tienen las 4 p's también en inteligencia de mercados se tienen 4 P's2

PLAN: curso de acción conscientemente determinado.

POSICIÓN: un medio para ubicar a la organización (nicho, rentas, dominio).

PATRÓN: es un modelo que implica consistencia.

PERSPECTIVA: una manera particular de percibir el mundo (concepto, cultura, ideología).

Con la globalización, la competencia se convierte en hipercompetencia para lo cual hay que reaccionar con rapidez, sorpresa, anticipación, también hay que cambiar las reglas del juego y hacer productos innovadores integrales para demostrar superioridad ante la competencia.

Las denominadas empresas `gacela´ se multiplican por tres en un año.

El número de empresas `gacela´, aquellas con crecimientos superiores al 20% anual en los últimos tres años, ha crecido un 218% en un sólo ejercicio.

El número de empresas `gacela´, aquellas que partiendo de una facturación de al menos un millón de euros han logrado mantener crecimientos superiores al 20% anual durante los últimos tres años, ha pasado, en un solo ejercicio, de 221 a 704, lo que supone un crecimiento del 218%. 

Esta es una de las principales conclusiones del estudio llevado a cabo por una consultora de información empresarial y análisis de riesgos de Crédito y Caución, que avala la competitividad creciente de las empresas españolas y su capacidad para crecer en un mercado global.

El grado de internacionalización es muy alto en este segmento. `El hecho de que un 24% de las empresas gacela hayan apostado por la exportación de sus bienes o servicios supone un claro ejemplo del camino a seguir para las empresas españolas.

Perfil de la empresa `gacela´ en España

El perfil de empresa española con alto crecimiento responde al de una pequeña empresa, según los estándares europeos, tanto en términos de facturación como número de empleados.

Un 57% factura entre uno y diez millones de euros, frente al 31% que lo hace entre diez y 50 millones y un 12% que factura más de 50 millones.

Casi la mitad de las empresas gacela, un 45%, tiene entre 10 y 50 empleados. Le siguen, siguiendo la definición europea, las microempresas con un 29% [menos de 10 empleados], las medianas empresas con un 21% [de 50 a 250 empleados] y las grandes empresas con un 5% [más de 250 empleados].

Un 76% de las empresas gacela tienen como forma jurídica el de Sociedad Limitada, donde la inversión inicial necesaria es considerablemente menor que para la creación de una Sociedad Anónima.

Por provincias, Madrid y Barcelona aglutinan el 37% de las empresas con mayores tasas de crecimiento. Le siguen Valencia, Murcia, Alicante y Zaragoza, sedes donde la exportación cobra gran importancia.

Servicios e Industria son, con gran diferencia, los sectores más representativos con un 55% y un 22% del total de empresas gacela, respectivamente. El resto de los sectores apenas llega al 23% de forma conjunta.

Polémica Póliza Bonus de Crédito y caución

Crédito y Caución ha lanzado Póliza Bonus, un producto que rompe todas las barreras de acceso al seguro de crédito. El entorno de negocios que afrontan las empresas españolas ha cambiado mucho desde 2008: más riesgo de crédito, necesidad de abrir mercados cada vez más lejanos… Asegurar las operaciones a crédito resulta más necesario que nunca y, sin embargo, miles de empresas españolas con proyectos viables están excluidas, por falta de recursos y apoyo financiero, del acceso a esta herramienta básica de protección empresarial. Hasta ahora.

La Póliza Bonus, diseñada por Crédito y Caución para empresas sin seguro de crédito con un perfil adecuado de crecimiento y gestión del riesgo, permitirá la aplicación de bonificaciones anticipadas que podrían lograr descuentos superiores al 50% sobre la tarifa base. Además, las empresas podrán financiar el desembolso de la prima.

 Se comercializa como que “no existe ningún producto como el seguro de crédito, capaz de dar una opinión de crédito sobre un comprador a miles de kilómetros.” Crédito y Caución, uno de los tres grandes operadores globales lanza la Póliza Bonus para apoyar la salida de la crisis de la empresa española.

El seguro de crédito está concebido como un producto de protección permanente. El asegurado tipo es una empresa que lleva casi una década asegurando sus operaciones. Cuenta con una póliza construida a medida a lo largo de los años y un precio por sus coberturas basado, en gran medida, en su historial de gestión del riesgo de crédito. La Póliza Bonus, está concebida como una póliza simplificada para romper las barreras de entrada a este círculo de protección.

¿Qué es, en muy pocas palabras, la Póliza Bonus?

Un producto diseñado para romper la barrera del precio a la hora de acceder al seguro de crédito. La mayoría de los seguros establecen un precio inicial de tarifa y bonifican con el tiempo el buen comportamiento.

La Póliza Bonus bonifica de forma anticipada y corrige el precio si el comportamiento no es el esperado. Incluye todas las prestaciones principales del seguro de crédito, como la cobertura en todos los países del mundo o el porcentaje de garantía, a pesar de hacer un esfuerzo especial en las condiciones económicas del contrato.

¿En qué se concretan las ventajas económicas de la Póliza Bonus?

En la prima de la póliza Bonus se puede aplicar una doble bonificación: en el tipo de prima contratado y en la prima provisional anual.

La primera bonifica de forma anticipada el buen comportamiento en la gestión del riesgo: la tasa de tarifa aplicable puede reducirse, dependiendo de los subsectores, hasta en un 60%. La prima anual, resultante de multiplicar las ventas asegurables previstas por el tipo bonificado, equivale a la prima provisional y fija, en el 80% de su valor como en otras modalidades, la prima mínima anual. Esta reducción del tipo ya está ganada para el asegurado (salvo que llegue a ser de aplicación una cláusula de penalización).

La segunda bonificación supone un esfuerzo importante de la Compañía para ayudar a las empresas a financiar el desembolso en un entorno de iliquidez: la prima anual estimada resultante puede reducirse a su vez un 60% adicional para establecer una prima provisional más aquilatada. En algunos casos, la prima provisional puede llegar a ser inferior a la prima mínima. De este modo, las empresas pagarán la prima provisional, que pueden además fraccionar mes a mes sin recargo, y al final de la anualidad se les girará un nuevo recibo por la diferencia hasta la prima efectivamente devengada. Esta reducción de la prima provisional es pues temporal y equivale a una financiación ampliada de la prima anual.

La gestión del crédito comercial

Todas las empresas deben ser conscientes de la importancia de la inversión realizada en las partidas de clientes del realizable, y no sólo las grandes empresas deben tener mecanismos para gestionar adecuadamente los créditos a clientes, sino que también las pymes deben adoptar la función de prevenir y gestionar los riesgos de impagados.

Además hay que descartar la falsa idea que existe que la gestión del riesgo del crédito empresarial sólo se debe realizar cuando la crisis golpea a las empresas o en épocas de recesión económica. La correcta gestión del crédito comercial se debe hacer siempre y no únicamente cuando la coyuntura económica es desfavorable.

Contrariamente a lo que se hace habitualmente, la gestión del riesgo comercial no ha de hacerse únicamente durante los ciclos económicos negativos es decir cuando existe un serio problema de morosidad, sino que debe realizarse en cualquier coyuntura económica, incluso en épocas de crecimiento y bonanza.

Para realizar correctamente la administración del crédito de un cliente el primer paso es conocer el concepto de riesgo vivo de un deudor comercial. El riesgo vivo se define como todo el dinero que el acreedor puede perder si un cliente entra en insolvencia definitiva.

Este riesgo vivo engloba las siguientes partidas: las facturas no vencidas

-Las facturas vencidas y todavía no abonadas

- Las facturas pendientes por discusiones comerciales

- los efectos comerciales no vencidos en cartera

- Los efectos descontados

- Los adeudos en cuenta cargados al cliente dentro del período de devolución (58 días si tenemos mandato y 400 si no lo tenemos)

- Las entregas de mercancía no facturadas

- Los pedidos en curso

Los tres grandes principios de gestión del crédito de clientes

Un primer principio a tener en cuenta es que generalmente un incremento de las partidas del activo circulante y concretamente en el realizable de un balance, suele implicar en la mayoría de los casos un incremento del pasivo circulante. Y en la mayoría de los casos supone para la empresa proveedora la necesidad de obtener financiación bancaria a corto plazo con coste.

No hay que olvidar que aproximadamente un 50% del valor total de los préstamos básicos obtenidos por las Pymes se utiliza para sufragar los créditos comerciales.

Este coste financiero no se recupera normalmente en su totalidad con el precio de venta ya que no se puede repercutir íntegramente al cliente, por lo que el proveedor deberá asumirlo teniendo una disminución de su margen de beneficios. En el mejor de los casos si la empresa prestamista puede inmovilizar fondos propios en las ventas con cobro aplazado, habría que evaluar el lucro cesante que supone el aplazamiento del cobro sin compensación financiera.

Un segundo factor a tener en cuenta es que una masa de realizable en saldos de clientes por cobrar sobredimensionada en el balance perjudica la imagen financiera de la empresa y deteriora los ratios en un análisis de estados financieros.

En tercer lugar nunca hay que perder de vista que la rentabilidad de un negocio depende de la duración del período de maduración del dinero, es decir del tiempo que transcurre entre que el dinero sale de la empresa hasta que vuelve.

El ciclo de maduración depende en gran medida de la duración de la fase de cobro a clientes. Asimismo esta fase es de suma importancia puesto que solamente en esta etapa la empresa puede recuperar las inversiones y realizar beneficios, por consiguiente las empresas deben agilizar los procedimientos para cobrar los saldos de clientes cuanto antes y aumentar la rotación del realizable.

Qué implica la concesión de créditos a clientes

Las empresas proveedoras deben concienciarse de que cuando otorgan aplazamientos de pago a sus compradores, están actuando como banqueros, por lo tanto la concesión de créditos a clientes debe hacerse bajo unos procedimientos que evalúen la solvencia y capacidad de pago de los deudores de forma que se está protegiendo una importante inversión que debe proporcionar una apropiada rentabilidad.

Las empresas ponen en juego su rentabilidad –cuando no su propia supervivencia– en la correcta gestión de sus cuentas por cobrar y deben adoptar como decisión estratégica obtener el máximo rendimiento de sus inversiones en clientes.

La actitud de las empresas frente al crédito

Asimismo las empresas deben cambiar el enfoque tradicional basado en una mentalidad excesivamente contable del crédito a clientes, que contempla las masas patrimoniales formadas por los derechos de cobro como un patrimonio de la empresa que se realiza por sí sólo. Los directivos de las empresas deben ser conscientes que una visión excesivamente contable de la administración de empresas, centrada únicamente en controlar las partidas del debe y del haber y las masas patrimoniales del activo y del pasivo, no permite obtener una imagen real del riesgo crediticio y de la evolución de los cobros.

Muchas empresas adoptan la actitud de que lo único que se puede hacer con las cuentas de clientes es dejarlas madurar, ya que si se espera pacientemente el momento oportuno, por si solas darán sus frutos y generarán liquidez. En cambio lo que deberían de hacer es incorporar el concepto de optimización de la gestión de sus cuentas de clientes, trabajándolas constantemente para acelerar su transformación en recursos líquidos y conseguir de este modo un incremento de la rentabilidad.

TENDENCIA DEL RIESGO EN LAS ECONOMÍAS AVANZADAS ES FAVORABLE, PERO PERSISTEN LAS TENSIONES EN LOS PRINCIPALES PAÍSES EMERGENTES

Después de un reajuste posterior a la crisis entre los países avanzados y los emergentes, en 2014 los riesgos globales de los países van a cambiar de acuerdo a un modelo más clásico.

En los países avanzados, los riesgos se están estabilizando, impulsados por un crecimiento bastante dinámico en los Estados Unidos, (con una estimación del 2,4% para 2014), el inicio de la recuperación en la eurozona (0,9%) y el crecimiento confirmado en Japón (1,4%). En cuanto a los países emergentes, la tasa de crecimiento aumentará ligeramente (4,7%), y permanecerá por debajo de la media del periodo 2000-2011.

La recuperación en las economías avanzadas está marcada por las divergencias entre países. 

La situación de las empresas en los Estados Unidos (evaluación A2 bajo vigilancia positiva desde octubre de 2013) ha mejorado considerablemente. “Corporate America” es el eslabón fuerte de la economía y tiene un gran número de fortalezas: alto nivel de auto financiación,  record en rentabilidad, baja deuda y fuerte inversión. Un presupuesto más claro, políticas económicas y el crecimiento de la demanda de los hogares impulsan esta tendencia positiva.

En Europa, Coface observa una mejora en el riesgo en Alemania y Austria (con una previsión en el crecimiento del 1,7% para ambos países), por lo que la evaluación A2 está ahora acompañada por una vigilancia positiva. La actividad económica alemana es altamente vulnerable a los cambios impredecibles del comercio global, pero ahora mismo puede confiar en el consumo de los hogares. Las insolvencias empresariales son menos numerosas y costosas (durante el año pasado descendieron un 9,1% en el número y un 6,3% en costes financieros1). Este repunte en la actividad beneficia a Austria, donde el desempleo es bajo y el número de insolvencias está disminuyendo.

Entre los países europeos que han tenido éxito en las reformas y la reducción de costes destaca aIrlanda: con un crecimiento previsto del 1,7% en 2014, con un aumento en las exportaciones (que se benefician del crecimiento en Estados Unidos y Reino Unido), en el comercio minorista, y un aumento en la confianza de empresas y hogares. El mayor reto de año pasado, el mercado de trabajo, se ha empezado a recuperar, y los precios inmobiliarios muestran los primeros signos de estabilización. Estos éxitos han llevado a Coface a elevar la evaluación de Irlanda a A3, el mismo nivel que Francia y Reino Unido.

El diagnóstico es más complejo para el resto de la eurozona. Al menos podemos decir que los riesgos han dejado de aumentar. En Francia, debido a que no han tenido éxito en reducir  significativamente los costes, las empresas todavía son extremadamente vulnerables a las fluctuaciones de la demanda interna, que sigue siendo mediocre en comparación con la media histórica (previsión de crecimiento del 0.6% para 2014). La consecuencia de esta vulnerabilidad es que las insolvencias seguirán siendo elevadas, alrededor de 62.000 en 2014. En el sur de Europa la debilidad en la demanda interna, la atonía de la actividad emprendedora, empresas muy pequeñas y débiles, junto a la falta de innovación, impide que el riesgo de crédito mejore. A esto se añade un alto nivel de deuda corporativa, como es el caso de España.

ECONOMÍAS EMERGENTES: TENSIONES EMPRESARIALES EN LOS PRINCIPALES PAÍSES EMERGENTES, AUNQUE EL RENDIMIENTO SE MANTIENE EN VARIAS ECONOMÍAS DEL ÁFRICA SUBSAHARIANA

La disminución del crecimiento se ha consolidado en los países emergentes: en 2014, los BRICS perderán 2,4 puntos de crecimiento frente al promedio en 2000-2011. Según Coface, esto no se debe simplemente a una recesión cíclica, sino que está relacionado con restricciones en la oferta (la demanda interna es demasiado alta para la producción local, que ya no puede seguir el ritmo). La inversión se enfrenta a obstáculos  de naturaleza estructural: infraestructuras inadecuadas, problemático clima empresarial y falta de mano de obra cualificada. Además, el debilitamiento de la oferta local aumenta las importaciones,  por lo que el actual déficit seguirá siendo alto en 2014. Los tipos de cambio seguirán siendo vulnerables, sobre todo porque las elecciones generales marcarán el ritmo en Brasil, India, Turquía y Sudáfrica en 2014.

Cuatro países del África Subsahariana no tienen el problema de este nuevo aumento en el riesgo. A pesar de la inestable situación en la seguridad, Coface establece una vigilancia positiva en la evaluación D deRuanda, yNigeriay en la evaluación C deKenia. 

La evaluación deCosta de Marfilse ha elevado a C. El crecimiento debería seguir siendo fuerte en 2014, mantenido por una diversificación sectorial que beneficiará al consumidor.

 “La reducción del riesgo en los países avanzados está confirmado e ilustrado por las tendencias positivas en dos de las principales economías, Estados Unidos y Alemania. Ambos países se benefician de la robustez de sus empresas y la recuperación que ahora se basa en fundamentos sólidos. En lo que respecta a los otros grandes países europeos, el final de la recesión significa, por el momento,  una estabilización en los riesgos.

Aunque esperamos que el crecimiento sea muy lento. De hecho, se requeriría un crecimiento de al menos un 0,8% en Italia, 1,6% en Francia y un 2,5% en Reino Unido para que las insolvencias disminuyeran de forma importante. Sin embargo, en estas tres economías el crecimiento previsto para 2014 no alcanzará estos niveles. En los países emergentes, el actual déficit por cuenta corriente y la debilidad del crecimiento a largo plazo, serán una carga para  las empresas. Afortunadamente el mundo de los emergentes es diferente, una nueva generación de países que se caracterizan por su resistencia a los golpes externos, incluyendo a la cabeza, muchos de los países del África Subsahariana”, afirma Yves Zlotowski, Economista Jefe de Coface.

COFACE OBSERVA CAMBIOS POSITIVOS EN NORTEAMÉRICA Y ASIA. LOS RIESGOS SE ESTABILIZAN EN EUROPA.

Los riesgos se han calificado como "moderados" en los sectores de la venta al por menor y del automóvil en Norteamérica y en el sector de servicios en Asia emergente.

En Asia y Norteamérica, el dinamismo de la demanda privada continúa beneficiando a los riesgos sectoriales. De acuerdo con el indicador[1] de riesgo desarrollado por Coface, enriquecido por la experiencia de sus analistas en el comportamiento de pago de las empresas, la mejora del riesgo de crédito se concentra en estas dos regiones.

En Norteamérica, los riesgos de los sectores automoción y venta al por menor pasaron de "medio" a "moderado" en una tendencia positiva del consumo de los hogares.

La industria del automóvil ha experimentado un retorno de las ventas de automóviles nuevos a los niveles anteriores a la crisis, que se ha visto impulsadas por los requisitos de renovación. Al mismo tiempo, la liquidez de los fabricantes de automóviles ha aumentado un 19% respecto al año pasado.

Durante el año anterior, las ventas al por menoren Canadá y EE.UU. han aumentado un 3,9% para las tiendas virtuales y tradicionales. La cifra de negocio, con un aumento del 5% a finales de octubre de 2013, también refleja este renovado dinamismo.

En las economías emergentes de Asia,Coface considera que el riesgo crediticio delsector servicioses "moderado". La facturación y la rentabilidad se han incrementado notablemente gracias a los servicios corporativos, principalmente de informática e ingeniería. El surgimiento de la clase media en China está impulsando el turismo en los países asiáticos, una tendencia que se beneficiará del aumento de los ingresos de los consumidores chinos en los próximos años.

En Europa Occidental, los riesgos se están estabilizando a medida que la eurozona sale de la recesión. Pero la escasa demanda interna en el sur europeo está afectando a los riesgos sectoriales de Europa, y ningún sector presenta aún un riesgo de crédito "moderado".

Industria textil europea: la innovación es clave del éxito

Debilitada por los grandes trastornos causados por la globalización y por los colapsos de la demanda debido a las crisis financieras, la industria textil y confección tenía un riesgo de crédito "medio" en las tres regiones que se examinan. En Europa, la industria textil es relativamente fuerte, pero las ventas se están viendo afectadas por la disminución del consumo. La situación francesa confirma el nuevo ímpetu del sector textil. El número de insolvencias en este sector se ha reducido casi a la mitad desde 2009, a pesar de acercarse a un máximo histórico para las empresas francesas en su conjunto. 

A finales de octubre de 2013, de las 62.431 insolvencias registradas por Coface en un año, sólo 83 pertenecían al sector textil.

Las empresas textiles europeas siguen siendo competitivas a pesar de los productos de bajo coste procedentes de países emergentes, pero la verdadera clave del éxito radica en la innovación. La lucha por la supervivencia ha obligado a muchas empresas a invertir en textiles técnicos, por lo general en mercados especializados. Los países escandinavos fueron los primeros en dar el salto de innovación mediante la reestructuración de su industria textil. Suecia, por ejemplo, invierte tradicionalmente más que el resto de Europa en I+D, con un gasto equivalente al 3,4% del PIB frente al 2,25% en Francia y alrededor del 1,5% en España e Italia. También capacita a sus ingenieros para satisfacer las necesidades reales de la industria.

Sin duda, esta orientación a la innovación está dando sus frutos pero, ¿puede haber estabilidad duradera en un sector que debe hacer frente a la fluctuación de los precios de las materias primas, la necesidad de financiar la innovación y la amenaza de la competencia de los países emergentes que se están desplazando al mercado de alta gama?. Para continuar sosteniendo la recuperación en el sector textil europeo, la industria necesita seguir la estrategia que la condujo a su resurgimiento. Una de sus ventajas fundamentales es la capacidad de proveer a diversos mercados, ya que los textiles técnicos se pueden aplicar en una amplia gama de actividades, como el deporte, los muebles, la medicina, la agricultura y el medio ambiente. Así, mediante el desarrollo del I+D, la industria textil está contribuyendo al mejor posicionamiento en otros sectores y a la tendencia positiva hacia la especialización, sobre todo en Europa y Francia.

¿Cuáles son las principales funciones y responsabilidades de una Gerencia de Riesgos y Seguros?

Las principales funciones son las de preservar el valor de los activos y de los beneficios futuros de la empresa, en todos los negocios y países donde opere, mediante la identificación y análisis de riesgos, la implementación de medidas de control, protección, prevención y seguridad, y la optimización de los adecuados programas de seguros que garanticen la gestión eficiente de los siniestros que se produzcan.

Las responsabilidades de la Gerencia de Riesgos y Seguros son las de realizar y tener actualizado el mapa global de riesgos de la empresa, definir los sistemas de control a aplicar, así como coordinar, implantar y extender la políticas más optimas posibles de prevención de riesgos, en todos los departamentos y unidades de negocio de la empresa, de cara a ayudar en el logro de los objetivos propuestos.

Como un pequeño aporte adicional a lo ya descrito en este debate, considero que la Gerencia de Riesgos y Seguros en una Organización, cumple un papel fundamental, pues debe ser la responsable de liderar, estructurar y mantener un programa de gestión de riesgos, mediante un procesos coherente de identificación, análisis, evaluación y propuestas de tratamiento de los mismos; debidamente soportado en una excelente comunicación y monitorio a todos los niveles de la empresa, que permita una perfecta retroalimentación del programa, facilitando cumplir las etapas de toma de decisiones frente a la conveniencia de eliminar, proteger, prevenir, retener o transferir los riesgos encontrados en las mejores condiciones posibles.

Es la responsable de ayudar al logro de los objetivos estratégicos de la Organización potencializando las oportunidades y disminuyendo las perdidas.

La Unión Europea  reforzara el control sobre los productos eco.

La Unión Europea desea reforzar el control normativo sobre los productos ecológicos.

La crisis económica no ha conseguido eclipsar el éxito de los alimentos ecológicos. Según publica el diario francés ‘Les Echos’ en su edición del pasado 26 de marzo, citando datos de la Comisión Europea, las ventas de este tipo de productos se han cuadruplicado en los últimos 15 años, mientras que las superficies cultivadas tan sólo han aumentado un 10%; por lo que Europa encuentra dificultades para satisfacer la demanda.

En este contexto, y como respuesta a las necesidades de consumidores y operadores, el Ejecutivo comunitario ha dado a conocer sus propuestas para la elaboración de un nuevo Reglamento sobre la producción y el etiquetado de productos ecológicos, un marco con el que superar las deficiencias que presenta el sistema actual.

“Ya no se trata de un nicho, sino de un sector con una cifra de negocios superior a 20.000 millones de euros –y un crecimiento anual del 9%”, ha señalado Dacian Ciolos, comisario europeo de Agricultura y Desarrollo Rural. En su opinión, ha llegado la hora de actualizar y modernizar la legislación para fortalecer la confianza de los consumidores –un elemento clave en el desarrollo del sector- y suprimir los obstáculos que minan su evolución, todo lo cual evitará –o, al menos, paliará- los intentos de fraude y servirá para dar respuesta a los desafíos futuros.

Sin embargo, a pesar del repunte de la demanda, este sector adolece de falta de uniformidad, ya que cada país ha redactado sus propias disposiciones al respecto. Por ello, el comisario propone armonizar las normativas de certificación, una iniciativa que ‘afectará’ a los 28 países miembros de la UE así como a los productos importados. Además, Ciolos aspira a suprimir de manera gradual todas las excepciones al 100% bio, así como a reforzar los controles en todas las etapas, cubriendo desde la producción hasta la distribución en los puntos de venta.

Por último, la Comisión plantea la posibilidad de ayudar a los pequeños productores que se quieran autenticar como bio otorgándoles la posibilidad de adherirse a una certificación de grupo –acción que cuenta, en principio, con el apoyo de las asociaciones del sector y con cierto recelo por parte de los titulares de Agricultura de los distintos países.

A fecha de hoy, en la UE están registrados más de 225.000 productores biológicos. Por su parte, las superficies cultivadas sin pesticidas ganan cada año 500.000 hectáreas en el campo comunitario, viniendo a representar un 5,4% de la superficie agrícola europea

Catástrofes naturales causaron pérdidas por US$140.000 millones en 2013 En 2012, estos daños fueron de 196.000 millones de dólares.

Las pérdidas económicas ocasionadas por las catástrofes naturales y de origen humano alcanzaron los 140.000 millones de dólares en 2013, según un estudio publicado este miércoles por la reaseguradora suiza Swiss Re.

En total, los daños con cobertura de seguro rondaron los 45.000 millones de dólares en 2013, contra 81.000 millones en 2012, y se debieron en buena parte a inundaciones en el mundo y al granizo en Europa.

Unas 26.000 personas perdieron la vida como consecuencia de las catástrofes en 2013.

Los desastres más costosos económicamente fueron las inundaciones en Europa en mayo del año pasado (4.100 millones de dólares), seguidas de las tempestades de granizo en ese mismo continente en julio (3.800 millones) y las inundaciones en Canadá en junio (1.900 millones de dólares).

El tifón Haiyan en Filipinas en noviembre pasado costó a las compañías de seguros 1.500 millones de dólares, mientras que los daños globales fueron calculados en 12.500 millones. Más de 7.500 personas perdieron la vida en ese desastre.

Swiss Re destaca que un alza generalizada de las temperaturas, causadas por el aumento de las emisiones de gases con efecto invernadero a la atmósfera, provocarán previsiblemente cambios en la intensidad y duración de las perturbaciones meteorológicas.

La segunda catástrofe humanitaria más grave de 2013 ocurrió en junio pasado en el estado de Uttarajand (India), donde las inundaciones causaron 6.000 muertos.

En Europa, la gran oleada de inundaciones ocurrió en mayo, en Alemania, República Checa, Hungría y Polonia.

Los daños económicos por esas lluvias ascendieron a 16.500 millones de dólares, las indemnizaciones a 4.100 millones de dólares.

A finales de julio, regiones de Alemania y Francia se vieron afectadas por granizadas.

Los daños asegurados se elevaron a 3.800 millones de dólares, lo que representa las indemnizaciones históricamente más altas concedidas por ese fenómeno meteorológico.

En cuanto a inundaciones, el siniestro más importante en América del Norte fue en Calgary (Canadá), donde seis días de lluvias torrenciales en junio causaron 4.700 millones de dólares en pérdidas, de las cuales 1.900 millones fueron indemnizadas.

Los daños causados por los fenómenos relacionados con el efecto invernadero podrían llegar a los 21.500 millones de dólares de aquí a 2030, tan solo en la costa del Golfo en Estados Unidos.

Swiss Re aconseja la creación de diques, la renovación de tejados y el refuerzo de las normas de construcción.

Las exportaciones, 'esperanza' para un difícil 2014

Comienza un año 2014 en el que, según todas las previsiones, España seguirá sin sacudirse los números rojos. Habrá caída importante del PIB y, sobre todo, un incremento del desempleo, una de las mayores lacras económicas hoy. Ante este panorama difícil, las exportaciones se han convertido en la única 'esperanza' para unos meses que se antojan difíciles. Prueba de ello es la reducción importante de la balanza comercial y el buen comportamiento de las empresas en el exterior en el año 2013.

Según cifras del Banco de España, de enero a octubre la balanza comercial de España acumuló un déficit de 23.208 millones de euros. A simple vista puede resultar negativo, aunque si se compara con el año anterior la perspectiva cambia mucho: se trata de un 31 % inferior a los más de 34.000 millones que se registraron en el mismo periodo de 2013.

¿A qué se debe? Pues, principalmente, al crecimiento sostenido que están teniendo las exportaciones en España (en esta ocasión un 3,8 % más respecto a un año atrás). Ese incremento se basa en un razonamiento sencillo de muchas de las empresas que han decidido mirar más allá de las fronteras españolas: si el mercado interior no tiene signos de recuperación, habrá que probar suerte en otros.

Pero para llevar a cabo ese salto, la competitividad es fundamental y estos datos atestiguan que las empresas españolas la están consiguiendo. La tendencia al alza tiene todos los visos de continuar, aunque también se antoje imprescindible una recuperación interna, para, al fin, contemplar la luz al final de este largo túnel.

Si dentro de tu proyecto empresarial estás planteándote ese salto al exterior, en BBVA con tu empresa se han analizado numerosos aspectos que pueden ayudarte: desde los trámites aduaneros hasta el arbitraje, pasando por las distintas modalidades de implantación en otros países.

El sector oleícola español, el mayor exportador del mundo.

Es el mayor productor y, también, el que más exporta. El sector oleícola español mira, cada vez más al exterior, convirtiéndose en el líder absoluto de ventas más allá de nuestras fronteras. Durante los últimos años ha ido rompiendo su techo una y otra vez. 

Las ‘plazas’ europeas son sus principales destinos y tiene una peculiaridad: la mitad de lo vendido fuera, se hace a granel para que lo envasen los países importadores.

España es el mayor productor de aceite de oliva del mundo. Cuenta con 2,5 millones de hectáreas de olivar que generan anualmente una producción media de más de 1,4 millones de toneladas de aceite. De ello, algo más de la mitad se dedica a exportación. En concreto, desde la campaña 2009-2010 (los periodos comienzan y finalizan en el mes de octubre) se logró un incremento sostenido hasta la 2012-2013, cuando un desplome en la producción por la sequía trastocó las cifras. El techo está situado en las 875.000 toneladas vendidas fuera.

Pero hay una peculiaridad en el sector oleícola, especialmente en Andalucía. Mucho de ese aceite de oliva exportado no ofrece el valor añadido del envasado a los productores. Muchos de éstos venden el producto a granel, a través de grandes cisternas. Los países importadores, como es el caso de Italia, son los que lo embotellan y lo distribuyen. En este caso, el ministro de Agricultura, Miguel Arias Cañete, dio recientemente un dato clarificador: la mitad de la producción exportada se hace a granel. “Tenemos que seguir insistiendo en exportar más producto envasado y menos graneles”, advertía.

Los ‘actores exteriores’ del aceite

Pero, ¿qué valor tiene esa producción vendida en el exterior? Según los datos hechos públicos recientemente por la Agencia Andaluza de Promoción Exterior (Extenda), la exportación superó los 2.000 millones de euros en el pasado 2013. De esa cantidad, el 73% corresponde a la comunidad andaluza, es decir, algo más de 1.500 millones. ¿Y el resto? Cataluña, con un 16%, es la segunda de esa clasificación.

Y, ¿cuáles son las ‘plazas’ más importantes para esa producción? Europa es, por cercanía y por hábitos de consumo, el que más aceite de oliva español importa. Desde hace años, el trío Italia, Portugal y Francia acumulan más de la mitad de las ventas en el exterior. Sin embargo, se están incorporando algunos gigantes asiáticos como China o Japón, otros grandes en Latinoamérica como Brasil o México y en el viejo continente como Rusia.

Todo esto coloca a España con una balanza comercial completamente saneada en el sector de grasas y aceites. Según los datos ofrecidos por el Instituto de Comercio Exterior (ICEX), en el año 2013 el saldo fue positivo: 1.445 millones de euros. Es una cifra sensiblemente inferior a las logradas en años anteriores y viene determinada por, como decíamos anteriormente, una campaña con una producción muy baja.

El dominio español en el sector oleícola ha sido indiscutible en los últimos años. 

Las previsiones señalan que así será en el medio plazo, aunque en el sector se están consolidando otros países como grandes productores de ‘oro líquido’. En Latinoamérica, con Argentina o Chile, en Asia, con China, o en Australia está creciendo de manera significativa en los últimos años la producción.

Cinco cifras que demuestran la fortaleza de las exportaciones españolas

La devaluación interna en España, especialmente en salarios, ha tenido en el incremento de las exportaciones su principal efecto. En los nueve primeros meses, las empresas españolas han cosechado cifras récords de ventas en el exterior. En este artículo recopilamos cinco cifras que demuestran esa fortaleza:

- Un 8,3%. Es el incremento de las exportaciones conseguido a lo largo del mes de septiembre respecto al año anterior. Se superó la barrera de los 19.000 millones de euros. Esto permitió superar a las principales plazas europeas, entre ellas, a la locomotora alemana.

- 175.000 millones de euros. Es lo que sumaron todas las exportaciones acumuladas desde enero hasta septiembre de este año. Supone un nuevo récord, con un crecimiento del 6,8%, respecto al 4% del mismo periodo de 2012.

- Un 65% del total de las exportaciones se concentraron en la zona euro. Eso se logró gracias a un incremento del 14% con respecto al año anterior. Es el mayor crecimiento entre años desde finales de 2011.

- Un 1,4% es lo que crecieron las ventas en el resto de países fuera de la Unión Europea en el mes de septiembre. En el de agosto se desplomaron un 7%. Las cifras reflejan un cierto agotamiento en estas ventas lejos del viejo continente.

- 11.000 millones de euros. Es el déficit comercial con el que se cerró el mes de septiembre. Supone casi un 60% menos que hace tan sólo un año. Frente al crecimiento en el exterior, en esos nueve primeros meses las importaciones se redujeron un 2,3%.

El crecimiento en territorio europeo, una interesante noticia tras la dura crisis en la zona, contrasta con el agotamiento en otras zonas. La evolución es bastante positiva y se espera que la tendencia siga al alza en el corto y medio plazo.

En esta tarea de internacionalización, el grupo BBVA plantea su ayuda y sus conocimientos a las empresas que estén planeando dar el salto. No sólo a través de su expansión internacional (con presencia en 20 países) gracias a la cual las compañías pueden tener un socio financiero en esos nuevos territorios, sino a través de facilidades en campos que van desde la información sobre ayudas pública, hasta los medios de cobro y pago internacionales, pasando por la operativa en los cambios de divisas, seguros y otras coberturas de riesgo.

Operaciones internacionales 

Las operaciones de comercio exterior tienen una serie de condicionantes que las diferencian de las internas. Las exportaciones están sujetas a una serie de riesgos que debemos tener en cuenta antes de formalizar las operaciones, ante esto suele ser conveniente buscar una cobertura de esos riesgos mediante un seguro de crédito a la exportación.

A la hora de vender nuestros productos o servicios en el extranjero debemos considerar si existe un riesgo comercial, un riesgo país o un riesgo de cambio en función de donde esté nuestro cliente. El riesgo comercial contempla la posibilidad de realizar la operación y se produzca un impago o cualquier otro acontecimiento similar que afecte al éxito de la exportación.

El riesgo país se refiere a los condicionantes del país de destino en cuanto a seguridad jurídica, normativas internas a cumplir, etc. Por último, el riesgo de cambio tiene que ver con la fluctuación de la moneda en la que se realiza el pago con respecto a la nuestra.

El seguro de crédito a la exportación es un instrumento financiero que tiene por objeto, precisamente, ofrecer una cobertura al exportador frente a estos riesgos y, además, aportar asistencia técnica, de cooperación y fomento de las exportaciones.

Este tipo de seguros además de ofrecer una cobertura ante los posibles impagos suele realizar un análisis de solvencia de los clientes extranjeros e incluso servir de garantía a la hora de afianzar el cobro de los créditos documentarios que se utilicen para el pago de esas operaciones.

En España es la Compañía Española de Seguro de Crédito a la Exportación (CESCE ) la que realiza la cobertura oficial de este tipo de riesgos. El Estado es el principal accionista de este grupo, en el que también participan los principales grupos bancarios de este país. CESCE está presente en 11 países.

Más allá de que la experiencia en un determinado mercado pueda llevarnos a prescindir de este tipo de cobertura, es indudable que un servicio como éste suele ser más que recomendable en las primeras operaciones que se vayan a realizar fuera de nuestro territorio.