Swiss Re duda de que los daños en la central de Fukushima afecten al seguro

Los desastres naturales cuestan a SWISS RE más de 2.300 millones de dólares

Los costes de 2.300 millones de dólares (1.582 millones de euros) relacionados con catástrofes naturales que SWISS RE ha asumido en el primer trimestre del año le han llevado a contabilizar unas pérdidas netas 665 de millones (450,5 millones de euros). El volumen de primas cobradas en el trimestre fue de 4.882 millones (3.307,6 millones de euros), un 2% menos.

"En este primer trimestre de 2011 hemos sufrido unas excepcionalmente elevadas pérdidas por catástrofes. En las renovaciones después de estos acontecimientos, hemos mantenido el enfoque disciplinado en la suscripción. Hemos sido capaces de hacer crecer nuestra cartera No Vida en un 13% hasta la fecha y superar al mercado en términos de adecuación de precios”, comenta Stefan Lippe, consejero delegado del grupo, en nota de prensa.

El impacto de la siniestralidad por catástrofes ha provocado que el negocio No Vida presente un resultado operativo negativo de 1.200 millones (813 millones de euros), con un ratio combinado del 163,7%, frente al 109,4% de doce meses antes. Del ratio total, 89,4 puntos son repercutibles a la siniestralidad por catástrofes. Por su parte, el área de Vida y Salud registró un resultado operativo de 144 millones (97,5 millones de euros), un 41% menos

PASOS A SEGUIR PARA SALIR DEL FICHERO DE

IMPAGADOS-RAI

Dada la desconfianza que reina en las relaciones comerciales y la

importancia de mantener una imagen de nuestra empresa limpia y

saneada, es primordial el situar a la empresa alejada de los ficheros de

impagados, y en caso de vernos inmersos en ellos y siempre una vez

abonada la deuda, es fundamental el saber cómo salir del mismo.

Las pautas a seguir para la salida del fichero de impagados de efectos

devueltos son los siguientes:

1 – Mandar solicitud solicitando la baja del fichero de impagados, documento este

elaborado con membrete oficial de la empresa o bien sellada por la misma, de

igual forma ha de venir firmada por una persona con poderes de la empresa.

2 – D.N.I (fotocopia) de la persona con poderes que firma la solicitud.

3 – Documento actualizado acreditativo de los poderes que esta persona tiene en

la sociedad.

4 – Fotocopia cif de la empresa

5 – Documentos justificativos del pago de las deudas, si tal documento consiste en

una carta del acreedor, habrá de venir con membrete oficial de la empresa y

tendrá que ser la original.

6 – CIF de la empresa acreedora.

LAS OPERACIONES COMERCIALES INTERNACIONALES

En las operaciones comerciales internacionales, es decir, las importaciones y las exportaciones de productos, intervienen factores, elementos, instituciones y demás entes que componen el engranaje del funcionamiento del comercio internacional.
Desde que se inicia la búsqueda de mercados, pasando por la negociación y finalizando con la entrega de la mercancía, los factores y elementos son muchos y si se deben conocer cada uno de estos elementos.
La importancia que ha tenido, tiene y tendrá el comercio internacional, obliga a que nos involucremos un poco más en conocer esta importante área económica que se ha convertido en un pilar de la economía de los países.
Para comprender mejor el funcionamiento de las operaciones comerciales internacionales e mercancía, podemos clasificar los factores que intervienen en 6 grandes elementos, los cuales constituyen el completo funcionamiento.
Podríamos clasificar esos 6 elementos en:
1. Aspectos teóricos
2. Aspectos técnicos
3. Aspectos administrativos
4. Aspectos de mercado
5. Aspectos legales
6. Aspectos financieros
Cada uno de estos elementos son diferentes entre si pero están relacionados entre sí, de manera que una mal funcionamiento de uno, influirá en un funcionamiento defectuoso en otro.
Pasaremos a explicar brevemente cada uno de los 6 elementos mencionados anteriormente.
Aspectos teóricos
En este aspecto, podemos incluir las teorías el comercio internacional, que son síntesis científicas que intentan explicar el funcionamiento del comercio internacional en un escenario, podemos decir, ideal. Existen 6 principales teorías del comercio internacional:
La ventaja absoluta: Sostiene que los países tienen diferentes capacidades de producir bienes con eficiencia. Debido a esas diferencias, un país debe especializarse en producir y exportar bienes en las que sea eficiente, e importar aquellos en los que otro país sea eficiente en su producción.
La ventaja comparativa: De acuerdo con esta teoría, es conveniente que un país se especialice en los bienes que produzca con más eficiencia y compre a otros países lo que produce con menos eficiencia, aunque esto signifique comprar a otros países bienes que el mismo podría producir con más eficiencia.
Modelo Hecksher Ohlin: Este modelo comercial establece que las ventajas comerciales obedecen a una dotación de factores, diferentes en cada país. Así, las naciones están dotadas de diversos factores y esa diversidad de factores explica las diferencias en los costos de producción de un bien; cuanto más abunda un factor, resulta más barato producir un bien.
Diamante de Michel Porter: El modelo pretende ir más allá de las explicaciones dadas por la teoría de la ventaja comparativa y el modelo HO. El modelo de Porter intenta explica que esas ventajas comerciales que tienen algunos países sobre otros va mas allá de la productividad y la dotación de factores. El modelo explica que también intervienen factores de competitividad que hacen que un país sea más eficiente que otro.
Ciclo de vida del producto: Esta teoría afirma que en los esquemas comerciales, influye el lugar donde se introducen nuevos productos.
Nueva teoría del comercio internacional: La nueva teoría del comercio afirma que gracias al comercio, una nación se especializa en aquellos bienes en los que logra una economía de escala, disminuyendo así sus costos de producción. Al mismo tiempo, adquiere o importa aquellos bienes en los que no logra una economía de escala.
Otro de los factores teóricos mas importantes es la política comercial internacional, que son las acciones que emprenden los gobiernos para promover su comercio exterior.
Las políticas comerciales las podemos dividir en dos:
Política arancelaria: Conformada por los impuestos al comercio exterior.
Política no arancelaria: Conformada por el conjunto de medidas establecidas por los gobiernos para controlar el flujo de mercancías entre los países, ya sea para proteger la planta productiva y las economías nacionales, o para preservar los bienes de cada país.
El siguiente factor teórico es la estructura económica mundial, la cual es importante para saber las tendencias comerciales de los países. La estructura la podemos dividir en dos partes: los sistemas económicos y los niveles de integración económica.
Los sistemas económicos son básicamente dos: el sistema capitalista, que le da énfasis a la libre empresa y al capital como generación de riqueza. Por otro lado, el socialismo, que da énfasis a la propiedad colectiva de los medios de producción, es decir, no existe la propiedad privada.
En cuanto a los niveles de integración, es un término usado para describir los distintos aspectos mediante los cuales, las economías de los países se vuelven más homogéneas, es decir, tienden a tener una política económica común.
El último elemento teórico son las organizaciones comerciales internacionales. Son instituciones que regulan, promueven y supervisan el correcto funcionamiento del comercio internacional.
Existen tres organizaciones que influyen directamente en el comercio internacional: La Organización Mundial de Comercio, La Cámara de Comercio Internacional y la Organización Mundial de Aduanas. Existen otras organizaciones que surgen a partir de acuerdos regionales de comercio, tales como la ASEAN, AELC, entre otras.
Aspectos técnicos
En este aspecto, se encuentran todos los elementos operativos que componen el comercio internacional. Básicamente, son 5 grandes aéreas técnicas, dentro de las cuales, intervienen documentos, tramites, factores logísticos, entre otros.
Las 5 grandes áreas son:
Clasificación Arancelaria: Las operaciones de comercio exterior generan impuestos aduaneros denominados aranceles mediante la clasificación arancelaria. A todas las mercancías susceptibles de ser comercializadas son identificadas mediante un código numérico aceptado a nivel internacional. Este código es lo que se conoce como fracción arancelaria.
Operación Aduanera: Son el conjunto de actos, tramites y pagos que se deben cumplir en las aduanas.
Logística: Son el conjunto de acciones encaminadas a optimizar el flujo correcto de las mercancías, desde su producción, hasta su consumo.
Transporte Internacional: Conjunto de medios y documentos necesarios para un adecuado transporte de las mercancías.
Valoración aduanera: Ya mencionamos que las operaciones comerciales internacionales generan aranceles. Estos aranceles son determinados a través de la fracción arancelaria de la mercancía, a partir de una base gravable. La valoración aduanera son el conjunto de criterios utilizados para determinar la base gravable, y por consiguiente, los aranceles aduaneros.
Aspectos administrativos
En esta parte, se analizan aspectos no tanto de carácter técnico, sino más bien administrativo.
Este capítulo puede dividirse en dos partes. La primera, la formación del precio de exportación, que es uno de los elementos pilares a la hora de realizar una operación de comercio internacional. La segunda, las formas de pago internacional.
En cuanto a la formación del precio de exportación, El precio de las mercancías es quizá el elemento más importante de las transacciones comerciales, pues tanto el exportador/vendedor busca un precio en el que obtenga una buena ganancia, como el importador/comprador busca un precio no muy elevado, accesible a sus intereses. Existen dos esquemas para formar el precio de exportación; el esquema costing y el esquema pricing.
Hablando de las formas de pago internacional, Existen 5 formas de pago en el comercio internacional.
• Cheque.
• Giro bancario.
• Orden de pago.
• Cobranza bancaria internacional.
• Carta de crédito.
Todas son diferentes en términos de seguridad y funcionamiento. De todas ellas, la más segura, y por ende la más utilizada es la carta de crédito.
Aspectos de mercado
Se puede decir que muchos conceptos de la mercadotecnia son el origen de las operaciones comerciales. La búsqueda de nuevos mercados, las estrategias de entrada, la distribución de estas, intervienen en lo que llamamos mercadotecnia de exportación.
Enfocándonos al comercio internacional, existen dos conceptos fundamentales: la investigación de mercados y las formas de entrada a los mercados internacionales.
Un estudio de mercado son el conjunto de acciones encaminadas a obtener información acerca de un mercado al cual se planea incursionar. Es importante obtener información del mercado al que se piensa exportar porque no es lo mismo realizar una operación comercial en el mercado local que en un mercado extranjero.
Las formas de entrada a los mercados internacionales son el conjunto de acciones que se llevarán a cabo para penetrar en el mercado extranjero, basado por supuesto en los resultados de la investigación de mercado realizada previamente.
Aspectos legales
Uno de los aspectos más importantes en el comercio internacional es el aspecto legal. El aspecto legal lo conforma el conjunto de ordenamientos a los que se someten las operaciones de comercio internacional, proveyéndolas de un marco de legalidad.
Podemos dividir este aspecto en dos grandes partes: los ordenamientos internacionales y los ordenamientos locales.
Los ordenamientos internacionales están conformados por los Tratados de Libre Comercio y los acuerdos de complementación comercial y económica que celebran los países para impulsar y mejorar su comercio exterior.
Los ordenamientos locales, por su parte, regulan las operaciones comerciales dentro de los límites de un país, por lo tanto, su alcance es estrictamente local.
Los ordenamientos locales se pueden dividir en:
• Leyes Operativas: Regulan la entrada y salida de las mercancías a un determinado territorio, estableciendo un marco legal a cumplir en términos aduaneros, de transporte, medición. etc.
• Leyes Administrativas: Regulan aspectos como facilidades y promoción al comercio, además de establecer las políticas de comercio exterior en ese país.
• Leyes Fiscales: Regulan la captación de impuestos al comercio exterior.
• Decretos: Los decretos son actos administrativos promovidos habitualmente del poder ejecutivo, es decir, el presidente en los países republicanos o su equivalente en cualquier otra forma de gobierno, y que, generalmente, posee un contenido normativo reglamentario limitado para algún periodo o situaciones determinadas.
• Acuerdos: Un acuerdo es una decisión tomada en común por dos o más personas, por una junta, asamblea o tribunal. También se denomina así a un pacto, tratado o resolución de organizaciones, instituciones, empresas públicas o privadas.
• Reglas y criterios: Un conjunto de normas que regulan, aclaran y instruyen en el manejo de las disposiciones establecidas tanto en los tratados y acuerdos internacionales como en los ordenamientos locales.
Aspectos financieros
El aspecto financiero en el comercio internacional es fundamental. Se deben conocer los factores financieros y económicos a los que están sujetas las operaciones de comercio internacional.
Los factores financieros que influyen directamente en las transacciones comerciales internacionales son:
• Tipo de cambio y divisas: Uno de los elementos fundamentales en el comercio internacional, por la importancia que tiene en las transacciones.
• Instrumentos financieros: Llamados también derivados financieros, son un conjunto de contratos que tienen dos funciones: la protección a las variables económicas y la especulación.
• Principio de la paridad del poder de compra: Se puede decir que es uno de los pilares fundamentales que hacen que exista el intercambio comercial entre los países.

  

EL DRAMA DE COSTA DE MARFIL

Una democracia que no acaba de consolidarse y una enorme crisis económica son el perfecto caldo de cultivo para que surja un conflicto armado. Este es el caso de Costa de Marfil, un país que no levanta cabeza de una tremenda crisis económica, agudizada además por el desequilibrio interno entre el norte y sur. La politización del asunto ha provocado mortales enfrentamientos étnico-regionales como la 'caza al extranjero'. Las tensiones crecientes entre norte —de mayoría musulmana y donde se encuentran las mayores explotaciones de cacao— y sur, cada vez son más importantes y los combates sumieron al país en un estado próximo a la guerra.

En 1957, Félix Houphouët-Boigny funda la Unión Democrática Africana. Fue el primer paso en su lucha por la independencia de Francia, que logra el 7 de agosto de 1960. Desde su nombramiento, Houphouet-Boignyre mantuvo estrechas relaciones con Francia, adoptó posiciones hostiles hacia sus países vecinos Ghana y Guinea, y prohibió todos los partidos políticos excepto el suyo. Durante dos décadas, Costa de Marfil es el primer productor mundial de cacao. Pero la caída de los precios sume al país entra en una grave depresión de la que no vuelve a recuperarse.

La situación social empeora y a comienzos de los años 90 empiezan las primeras manifestaciones que critican al Jefe del Estado por su inmensa fortuna personal. Con presiones de Estados Unidos y el Banco Mundial, que avisaron de la suspensión de ayudas a aquellos países africanos que se negaran a instaurar la democracia, por primera vez, en 1990, se celebran elecciones parlamentarias y legislativas con la participación de los nueve partidos de la oposición.

En 1993, muere Félix Houphouët-Boigny, y es sucedido por Henri Konan Bédié. Éste hereda una situación económica caótica, que obliga a solicitar nuevas ayudas del FMI, con el consiguiente endurecimiento de las condiciones de vida de la población. El gobierno de Bédié llegó a su fin en 1999, después de que un grupo de militares encabezado por el General Robert Guei se amotinara y diera un golpe de estado. Mientras Béidé se exilia a Togo, Guei crea un gobierno 'de salvación'. hasta la convocatoria de nuevas elecciones, el 22 de octubre de 2000.

El socialista Laurent Gbagbo es elegido presidente. Pero Robert Guei, jefe de la Junta Militar gobernante, rechaza los resultados y se autoproclama Presidente del país, lo que provoca un estallido de violencia y númerosos muertos.

El 25 de octubre, el General Robert Guei abandona el cargo y huye con destino desconocido. Laurent Gbagbo retoma el poder y crea un Comité de Mediación para la Reconciliación Nacional, con la presencia de representantes de partidos políticos y religiosos católicos y musulmanes.

Una ley que prohibía a los no marfileños presentarse a las elecciones estaba dividiendo al país, porque se acusaba al musulmán Alasan Uattara, cabeza de lista de la Unión de Republicanos, de ser de Burkina Fasso. El rechazo del candidato, supuso otro levantamiento popular.
Los incidentes violentos se suceden sin tregua y, en septiembre de 2002, el enfrentamiento entre los rebeldes y las fuerzas gubernamentales provoca la huida de un millón de personas y la intervención de Francia, para proteger a sus súbditos. En enero de 2003 se firma el acuerdo de paz de Linas-Marcoussis, Francia, y se crea un Gobierno de Reconciliación Nacional integrado por funcionarios del anterior Ejecutivo y representantes de la oposición y los rebeldes. En la primera mitad de ese año el camino hacia la estabilización parecía imparable, aunque no fue hasta el 2005 cuando, tras las conversaciones entre los dos bandos, se pudo empezar a ver un fin próximo al conflicto. El principal objetivo fruto de los acuerdos fue convocar unas elecciones presidenciales para ese mismo año, si bien, al no cumplirse el pacto de desarme, quedaba en el aire la posibilidad de llevar a cabo las votaciones, que finalmente no se celebraron. La ONU dictó una resolución prorrogando un año más el mandato del presidente Laurent Gbagbo. Esta decisión provocó las protestas de la oposición, que pedía la dimisión del presidente, y una nueva oleada de violencia.

En enero de 2006, el partido presidencial anunció su retirada del proceso de paz y pidió la salida de las fuerzas internacionales —el Grupo de Trabajo Internacional (GTI) decidió no prolongar el mandato de la Asamblea Nacional, dominada por los afines a Gbagbo, y dar más poderes al primer ministro Charles Konan Banny—. Ante esta decisión miles de seguidores del presidente sitiaron la sede de la ONU y provocaron numerosos enfrentamientos con los cascos azules bangladesíes. Tras una reunión, los principales dirigentes políticos implicados en este conflicto se comprometieron a impulsar el proceso de paz.

A pesar de estos incidentes, el objetivo principal de las autoridades de Costa de Marfil sigue siendo la celebración de unas elecciones presidenciales que pongan fin al conflicto, que por fin pueden llegar en octubre de 2007. Para garantizar unos comicios 'limpios', se puso en marcha un programa piloto con el fin de proporcionar un documento de identidad a todos los habitantes del país (el 40% no tiene carné de identidad). El 4 de marzo de 2007, el presidente y el líder de los rebeldes, Guillaume Soro, firmaron un acuerdo de paz, bajo el auspicio del presidente del vecino Burkina Faso, para formar un nuevo gobierno e iniciar la reconciliación de los dos bandos en un plazo de diez meses. 20 días después del pacto, las tropas francesas comenzaron la retirada del país y se eligió a Soro como nuevo primer ministro encargado de designar un gabinete y preparar las elecciones.

RESPONSABILIDAD CIVIL DE ADMINISTRADORES Y ALTOS CARGOS

La obligación de reparar el daño producido a un tercero se convierte en obligación legal cuando así se regula jurídicamente. La constante aparición de nuevos supuestos de responsabilidad produce nuevos escenarios que las entidades mercantiles no pueden soslayar.

En el R.D. 1564/1989 , de 22 de Diciembre , por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas ( LSA ) y en la Ley de Transparencia 26/2003 , se establecen determinadas responsabilidades que podrían ser exigidas por determinados demandantes debido a los daños y perjuicios que estos pudieran sufrir debido a la actuación de la alta dirección de la empresa en sus cometidos y obligaciones.

En una empresa debe distinguirse entre los daños producidos a terceros debido a la explotación ( la propia actividad industrial ) de las responsabilidades exigibles a sus administradores y directivos en su vertiente mercantil , laboral , penal o administrativa.

Las reclamaciones por responsabilidad pueden presentarse por cuestiones diversas , tales como:

Responsabilidad frente la sociedad .

Responsabilidad frente a los accionistas.

Responsabilidad frente a terceros.

Pero existen muchos otros supuestos susceptibles de reclamación por perjuicios causados por acciones tales como:

Actos contrarios a la Ley.

Incumplimiento de los estatutos sociales.

Falta de supervisión

Mala administración del capital social

Mala política en el reparto de dividendos

Facilitar información incorrecta o incompleta a clientes y accionistas.

Realización de inversiones adecuadas.

Competencia desleal.

Asumir determinadas obligaciones que la sociedad no puede afrontar.
No adecuar la sociedad a la normativa vigente.

No promover la disolución de la sociedad en caso de insolvencia

Actos realizados sin la diligencia con la que deban desarrollar su cargo.

La responsabilidad de los directivos y administradores se hace extensiva a su patrimonio personal en su calidad de personas físicas. En este sentido cabe destacar que todos los miembros del consejo de administración responden personal y solidariamente frente las reclamaciones presentadas.

Así pues , las personas que pueden verse afectadas son las que ostentan determinados cargos tales como directivos de sociedades anónimas , sociedades limitadas , cooperativas , mutuas , entidades sin animo de lucro , asociaciones ,etc.

Para paliar el riesgo de afectación negativa en su patrimonio , algunos deciden transferir a una aseguradora la defensa jurídica y , en su caso , las consecuencias económicas negativas debido a los perjuicios primarios que pudieran ser exigibles por sus actos negligentes y como consecuencia de su gestión empresarial conforme la legislación Española.

LA POLEMICA HIPOTECA MULTIDIVISA

El yen japonés y el franco suizo han sido para muchos un buen refugio ante la crisis, pero también un verdadero fiasco para los que contrataron una hipoteca multidivisa. En sólo tres años, estas monedas se han revalorizado más del 30% y del 21%, respectivamente. Una hipoteca en yenes de 150.000 euros ahora costaría 216.371 euros pagarla de una vez.

Con el euribor al 5% y los tipos de interés al 4%, contratar una hipoteca multidivisa era francamente rentable hace poco más de tres años. Sin embargo, ahora con la tasa de referencia del BCE al 1% y de la del mercado hipotecario al 1,7% -ha llegado a estar al 1,2%-, las tornas han cambiado y mucho con motivo del tipo de cambio.
Precisamente éste es el principal riesgo que tiene la hipoteca multidivisa, siempre que los ingresos del que la contrata sean en una moneda como el euro. Y es que si no dispone de un seguro de cambio o si no ha cambiado en el momento preciso su deuda en moneda extranjera a euros –una opción que ofrecen estos productos-, el importe de la hipoteca puede dispararse considerablemente.

ACTIVOS REFUGIO
Los inversores han echado mano del yen japonés y del franco suizo, dos de las monedas más utilizadas en las hipotecas multidivisa, para refugiarse de los embates de la crisis financiera. Esto ha provocado que se hayan apreciado frente al euro y, por ende, encarecido las hipotecas multidivisas.
De hecho, a finales del 2007, un euro valía 1,653 francos suizos y hoy cotiza a niveles de 1,295, lo que supone una revalorización del 21,67% en poco más de tres años. Por su parte, el yen ha subido un 30,67% frente a la moneda única es este período, pasando de 163 a poco más de 113.
De este modo, una persona que hubiese solicitado al banco una hipoteca en francos suizos por importe de 150.000 euros, al tipo de cambio euro-franco suizo de 2007, tendría una deuda de poco más 248.000 francos. Con la cotización actual, este importe se ha convertido en 191.522 de euros. Es decir, ha crecido en 41.522 euros, lo que supone que el montante total es un 27,7% mayor al inicial.
Algo menos desahogado estará el que firmara su hipoteca en yenes, ya que los 150.000 euros, equivalentes a 24,45 millones de yenes hace tres años, ahora han aumentado en 66.371 euros. El importe ha crecido un 44%, hasta 216.371 euros. Si la hipoteca multidivisa se contrató en dólares, habrá crecido sólo un 6,7%, pasado a ser de 160.095 euros.

¿MAYOR REVALORIZACIÓN?
El franco suizo, que ha llegado a subir a 1,241 contra el euro, es una moneda muy ligada al oro, lo que podría reforzar su condición de valor refugio si los conflictos de los países árabes se agravan. También la crisis de deuda en la UEM puede seguir siendo favorable a su apreciación.
No obstante, como ya ha sucedido en otras ocasiones el banco central suizo no dudará en tomar cartas en el asunto vendiendo su divisa para preservar la competitividad de las exportaciones suizas. Ya en marzo de 2009 lo hizo para mantener estable el tipo de cambio entre 1,50 y 1,53.
Según comenta Francisco López Ollé, de XTB, para que el franco vaya a niveles más bajos, los indicadores macro en EE UU tendrían que mejorar, sin que esto suponga un lastre para China, y las tensiones de la deuda periférica calmarse. Bankinter estima que una solución a la crisis de deuda europea y la adopción de políticas más restrictivas por parte del BCE situarían el rango en 1,33-1,39 a lo largo de 2012.
El Euroyen llegó a cotizar a 169 en julio de 2008 y a 105 en agosto pasado, mostrando su carácter de moneda refugio en Asia. López Ollé asegura que la moneda nipona estaba muy debilitada por los movimientos de “carry trade” debido a los bajos tipos de interés en Japón, ahora en el 0,1%.
“Seguimos convencidos de que el yen será una divisa bajista a lo largo de 2011, entre otras razones porque el BoJ no va a permitir ninguna pérdida de competitividad apreciable en la economía nipona por razones de divisa”, creen en Bankinter.

EL FONDO DE MANIOBRA

Uno de los conceptos más utilizados y, a la vez, más sencillos de elaborar para evaluar la situación financiera de una empresa es el Fondo de Maniobra (también denominado Working Capital). El Fondo de Maniobra es una magnitud que nos indicará si una empresa dispone de los suficientes recursos para hacer frente a sus deudas más inmediatas. Es decir, nos puede indicar si una empresa es solvente o no.
Existen varias formas de definir su cálculo, aunque la más sencilla de entender o de recordar es aquella que establece que el Fondo de Maniobra es igual al Activo Corriente menos el Pasivo Corriente. Es decir, los activos más líquidos de una empresa (que se espera convertir en efectivo dentro del ejercicio económico) menos las deudas que tenemos que pagar durante el ejercicio económico. La diferencia entre estas dos partidas del Balance será el Fondo de Maniobra.

El Activo Corriente incluye las partidas de dinero y activos líquidos similares, activos inmovilizados que queremos vender, existencias, deudores comerciales a corto, etc., mientras que el Pasivo corriente incluye nuestras deudas a corto (tanto a proveedores, como bancos, suministros, etc.), provisiones a corto, etc.
El Fondo de Maniobra (salvo alguna excepción como las Entidades de Crédito o los grandes Hipermercados) deberá ser siempre positivo, puesto que es este caso el Fondo de Maniobra nos estaría indicando que la empresa tiene suficientes recursos económicos y financieros para hacer frente a sus pagos más inmediatos.
Si el Fondo de Maniobra fuera negativo nos señalaría que la empresa no tiene suficiente liquidez para poder hacer frente a sus pagos más inmediatos. Y por tanto, si en el momento actual (o en el momento en el que se realizó el Balance), una empresa no disponía de la liquidez necesaria para hacer frente a sus deudas, difícilmente ese empresa tendrá capacidad para endeudarse más, si, por ejemplo, nos quiere comprar a nosotros bienes o servicios y pagar a plazos.
Existen varias formas de obtener el Balance de una empresa y el balance será de una forma y otra dependiendo básicamente de qué tipo de empresa sea, aunque lo más cómodo y lo más sencillo es acudir a un especialista que te pueda proporcionar las cuentas anuales (y por tanto, el Balance) de cualquier empresa, independientemente de su tamaño, de su forma societaria, etc. como es el caso de Axesor, que nos puede proporcionar los Estados Financieros de cualquier empresa de una forma muy sencilla, y sin tener que investigar a qué registro hay que ir a solicitar la información.
Una vez que tengamos el Balance, calcular el Fondo de Maniobra es muy sencillo, como hemos visto: Activo Corriente – Pasivo Corriente. Sin embargo, hay que tener cuidado con el Fondo de Maniobra, puesto que un Fondo de Maniobra positivo no siempre es señal de buena salud. Obviamente, un Fondo de Maniobra positivo es (a priori) una buena señal, aunque es conveniente ir un poco más allá y analizar la composición del Activo Corriente, lo que nos dirá si el Fondo de Maniobra positivo es bueno o no.
Por ejemplo, una empresa puede tener un Activo Corriente de 1 millón de euros y un Pasivo Corriente de 500.000 euros. En principio, la empresa tendría un Fondo de Maniobra de medio millón de euros, lo cual estaría muy bien. Pero ahora si observamos el Balance más detenidamente comprobamos que:
Activos no corrientes mantenidos para la venta: 500.000
Existencias: 400.000
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: 50.000
Inversiones financieras a corto plazo: 25.000
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: 25.000
Es decir, que la mayor parte del Activo Corriente lo forman activos no corrientes mantenidos para la venta (es decir, activos inmovilizados que esperan vender este año) y existencias. ¿Y qué pasaría si la empresa no es capaz de vender esos activos inmovilizados y no es capaz de vender sus existencias? Pues que resultaría que con 100.000 euros la empresa tendría que hacer frente a sus deudas de 500.000 euros. Y eso sin tener en cuenta que puede que no todos sus clientes le paguen.
Por tanto, la situación más deseable es que las partidas del activo más líquidas (deudores, inversiones y efectivo) sean (aproximadamente) iguales al Pasivo Corriente. De esta forma, si las ventas se ven reducidas no afectaría en demasía a su liquidez. Obviamente, lo normal es que las existencias se vendan y que los activos inmovilizados puedan también venderse, pero cuanto menos nos fiemos de una empresa, más requeriremos que los activos líquidos formen la mayor parte del Activo Corriente.
De esta forma, un Fondo de Maniobra positivo donde su composición se centra principalmente en activos líquidos será mejor que un Fondo de Maniobra donde la mayor aportación la realicen las existencias o los activos no corrientes que se pretenden vender.
Naturalmente, se podrían realizar un análisis más profundo del Fondo de Maniobra a través de las ventas previstas, las ventas realizadas en el pasado, qué inmovilizados se pretenden vender, las tasas de morosidad, etc., pero estos análisis ya requieren tener unos conocimientos mayores, y en este caso lo mejor es acudir a especialistas que analicen pormenorizadamente todos los estados financieros de la empresa en cuestión.

Gestión de tesorería

Gestión de tesorería

Uno de los principales problemas con los que se encuentras numerosas empresas españolas es su limitada capacidad de generar o mantener circulante suficiente para poder realizar las operaciones del día a día. Para evitar situaciones dificultosas es imprescindible realizar una gestión de la tesorería efectiva.

La información y el tiempo son dos aspectos esenciales en la gestión de la tesorería para evitar situaciones críticas en la empresa, como devolución de pagos a proveedores o la pérdida de confianza de nuestros bancos, lo que puede afectar gravemente a nuestra financiación en un futuro.

En estos momentos de creciente incertidumbre, la gestión de la tesorería debe ser un aspecto clave para cualquier empresa y, más concretamente, para las pymes, puesto que la gestión de tesorería nos indica cuándo la empresa va a tener dificultades financieras y permite anticiparnos a ellas.

Una gestión eficaz de la tesorería nos permitirá tomar decisiones con la suficiente antelación como para evitar problemas de liquidez o solvencia, para buscar financiación, para negociar con los proveedores las condiciones de pago o con clientes las condiciones de cobro (por ejemplo, adelantando cobros ofreciendo descuentos por pronto pago).

Los puntos esenciales para una correcta gestión de tesorería son:

Conocer el cuánto y el cuándo de los flujos de caja. El departamento de tesorería debe saber en todo momento el saldo de caja y de todas sus cuentas bancarias, así como los importes y fechas de todos sus pagos y cobros.

Tener unas políticas de cobros y pagos y de financiación adecuadas. Es necesario conocer todos los instrumentos de cobro y pago disponibles y cuáles se adaptan mejor a cada situación, proveedor o cliente. Y lo mismo sucede con las fuentes de financiación a las que podamos recurrir, si las conocemos y sabemos su mecánica, mejor podremos adaptarlas a nuestras necesidades.

Negociar eficazmente con las entidades financieras. Muchas empresas se creen que lo que nos ofrecen los bancos es inamovible, y nada más lejos de la realidad. Podemos negociar con los bancos prácticamente cualquier aspecto de las operaciones bancarias: comisiones, intereses, plazos, etc. De esta forma, podemos ahorrar en costes y obtener mayores réditos financieros.

Por lo tanto, el tesorero de la empresa debe estar permanentemente atento a la liquidez de la empresa, a los flujos de entrada y salida de dinero para poder realizar una administración efectiva del circulante que permita obtener los flujos monetarios necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa.

GESTION DE RIESGOS COMERCIALES

 

Actualmente, la gestión de riesgos y seguros está considerada como un área esencial en toda empresa. Un programa de gestión de riesgos y seguros adecuado le permite lograr sus objetivos sin tener que preocuparse por reunir un elevado capital financiero o mantener altos e inusuales niveles de liquidez.

Nuestro equipo de profesionales aprovecha la red global de recursos, datos y análisis , además de una experiencia demostrada en cada sector de actividad, para desarrollar soluciones que protejan a su empresa. Trabajamos para identificar sus necesidades de gestión de riesgos comerciales y comprender la complejidad de su organización, diseñando soluciones personalizadas y creativas en cualquier lugar del mundo.

Un programa exitoso de seguros de daños y contra accidentes sólo se puede diseñar con un profundo entendimiento de todos los riesgos que debe enfrentar una organización. Nuestras evaluaciones comparativas y analíticas identifican su nivel óptimo de retención del riesgo y aplican el nivel de protección correcto.

La creciente complejidad de los mercados y las mayores exigencias de transparencia y control sobre la gestión han supuesto la sofisticación de la gestión de riesgos corporativos. Los expertos de nuestra entidad utilizan técnicas avanzadas de análisis del riesgo, realizando modelos específicos para cada cliente y considerando las interacciones existentes entre los riesgos y sus implicaciones financieras.

El control del riesgo financiero está basado en la premisa de que es posible prever la pérdida y protegerse contra la misma de forma organizada y económica. Le ponemos a su  disposición de cada cliente el mayor abanico de coberturas y servicios del mercado de Credit Management para ayudarle a proteger la cuenta clientes y gestionar sus riesgos

Los cambios en el entorno empresarial obligan a las empresas a reposicionarse frente al riesgo. La Gestión Integral de Riesgos (ERM) forma parte de las buenas prácticas de gestión empresarial y es un proceso que permite tratar eficazmente la incertidumbre, identificando riesgos y oportunidades, y optimizando la capacidad de generar valor.

El seguro por errores y omisiones es un componente cada vez más importante para una estrategia eficaz de gestión de riesgos. Le  ayudaremos a minimizar su exposición y a elaborar una solución rentable y personalizada.

Los niveles sin precedentes de fusiones y adquisiciones a nivel mundial son una realidad para los compradores estratégicos y financieros. La complejidad de estas transacciones requiere la intervención de asesores cualificados y dedicados que puedan no sólo identificar los riesgos y las oportunidades sino, además, añadir valor durante el ciclo del acuerdo.

Las cautivas son compañías de aseguradoras y reaseguradoras creadas por un grupo empresarial para suscribir únicamente sus propios riesgos y son la herramienta alternativa del riesgo preferida por aquellas empresas que mantienen un control de sus riesgos así como una gestión efectiva y eficiente de los mismos.

La gestión de riesgos es en la actualidad un área fundamental de la alta dirección y un pilar de la estructura de capital de toda empresa. Un programa mal elaborado puede hacer que su organización sea vulnerable a importantes contratiempos a largo plazo e incluso a la insolvencia o quiebra, y en este proceso la adecuada gestión de los activos juega un papel determinante.

La pérdida de reputación y la interrupción del negocio encabezan la lista de los mayores riesgos para las empresas. Contar con un Plan de Continuidad del Negocio permite a las empresas garantizar la continuidad de la actividad frente a una crisis, aumentando las posibilidades de supervivencia de la compañía.

En un entorno en el que los consejeros y directivos pueden llegar a tener que responder con su patrimonio personal ante determinadas reclamaciones realizadas por terceros, este seguro supone una protección de su patrimonio personal y aporta la tranquilidad necesaria para desempeñar sus funciones directivas en la empresa.

La exposición al riesgo ambiental afecta a un gran número de empresas y no sólo a aquellas directamente relacionadas con materiales peligrosos o contaminantes. La nueva normativa recientemente aprobada en nuestro país establece mayores exigencias a compañías de todos los sectores en materia de prevención, evitación y reparación de daños medioambientales.